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中國央行跨境融資新規(guī)解讀
央行近日下發(fā)《關(guān)于全口徑跨境融資宏觀審慎管理有關(guān)事宜的通知》(下稱通知)，松綁企業(yè)跨境融資，擴大企業(yè)的跨境融資杠桿率，“擴流入”再進一步。對于通知下發(fā)的目的，央行表示，“為進一步擴大企業(yè)和金融機構(gòu)跨境融資空間，便利境內(nèi)機構(gòu)充分利用境外低成本資金，降低實體經(jīng)濟融資成本。”以下是CN人才網(wǎng)小編推薦的中國央行跨境融資新規(guī)解讀，歡迎閱讀。
近日，人民銀行發(fā)布《中國人民銀行關(guān)于全口徑跨境融資宏觀審慎管理有關(guān)事宜的通知》(銀發(fā)[2017]9號，以下簡稱9號文)。相較于去年人民銀行陸續(xù)發(fā)布的《中國人民銀行關(guān)于擴大全口徑跨境融資宏觀審慎管理試點的通知》(銀發(fā)[2016]18號，以下簡稱18號文)、《中國人民銀行關(guān)于在全國范圍內(nèi)實施全口徑跨境融資宏觀審慎管理的通知》(銀發(fā)[2016]132號，以下簡稱132號文)，在監(jiān)管持續(xù)“擴流入”政策導(dǎo)向下，9號文對企業(yè)和銀行的跨境融資政策進一步放松。在新政策下，我行跨境融資額度會更充裕，海外直貸、內(nèi)保外貸、NRA相關(guān)業(yè)務(wù)、國際信用證、代理同業(yè)開證、海外代付、跨境同業(yè)代付等各項跨境業(yè)務(wù)均出現(xiàn)重大機遇。
一、政策要點
1、不僅是人民幣，企業(yè)和銀行的外幣貿(mào)易融資也不計入跨境融資風(fēng)險加權(quán)余額;
2、不僅是人民幣，境外主體存放在我行的外幣存款(NRA外幣存款)也不計入跨境融資風(fēng)險加權(quán)余額;
3、內(nèi)保外貸按照20%納入銀行跨境融資風(fēng)險加權(quán)余額計算，該業(yè)務(wù)的跨境融資指標占用縮小5倍。
4、境內(nèi)企業(yè)的跨境融資額度上限從1倍凈資產(chǎn)，擴大為2倍凈資產(chǎn);
5、境內(nèi)銀行向境外同業(yè)拆借資金不計入銀行跨境融資風(fēng)險加權(quán)余額;
6、外國銀行境內(nèi)分行納入全口徑跨境融資宏觀審慎管理。
二、業(yè)務(wù)策略
1、預(yù)計今年境內(nèi)企業(yè)的融資重心將由境內(nèi)逐步向境外轉(zhuǎn)移，應(yīng)對有相關(guān)需求的企業(yè)做好政策解讀，加大海外直貸業(yè)務(wù)營銷力度。
2、運用9號文政策優(yōu)勢，以及我行存款價格優(yōu)勢，積極營銷NRA客戶及相關(guān)業(yè)務(wù)，如NRA存款質(zhì)押融資業(yè)務(wù)、NRA賬戶融資、NRA跨境結(jié)算等。
3、進一步營銷內(nèi)保外貸、國際信用證、代理同業(yè)開證、海外代付、跨境同業(yè)代付等業(yè)務(wù)。
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跨境融資，是指境內(nèi)機構(gòu)從非居民融入本、外幣資金的行為。此次通知適用于法人企業(yè)和法人金融機構(gòu)，但企業(yè)不包括政府融資平臺和房地產(chǎn)企業(yè)。
在通知中，企業(yè)跨境融資杠桿率由先前的凈資產(chǎn)1倍，提高至新規(guī)的凈資產(chǎn)的2倍。即相比之前舊規(guī)則，將境外融資規(guī)模提高一倍。非銀行法人金融機構(gòu)為1倍，銀行類法人金融機構(gòu)和外國銀行境內(nèi)分行為0.8倍。
對于境外融資規(guī)模，通知中要求，企業(yè)和金融機構(gòu)均可按規(guī)定自主開展本外幣跨境融資，企業(yè)和金融機構(gòu)開展跨境融資需按風(fēng)險加權(quán)計算余額，風(fēng)險加權(quán)余額不得超過上限。
在計算跨境融資風(fēng)險加權(quán)余額時，此次新規(guī)則增加了若干不納入計算的業(yè)務(wù)類型，分別在被動負債、貿(mào)易信貸及貿(mào)易融資、集團內(nèi)部資金往來、境外同業(yè)存放、拆借、聯(lián)行及服飾機構(gòu)往來、自用熊貓債及轉(zhuǎn)讓與減免等多項新規(guī)中有所體現(xiàn)。
在被動負債以及貿(mào)易信貸貿(mào)易融資中，此前央行僅明確人民幣不占余額，而新規(guī)明確了本、外幣等均不納入融資余額計算當(dāng)中。同時，新規(guī)也要求QFII和RQFII存放在金融機構(gòu)的托管資金以及托管賬戶的熊貓債等均不占額度。
此外，在通知第五條中，金融機構(gòu)向客戶提供的內(nèi)保外貸按照20%納入跨境融資風(fēng)險加權(quán)余額計算。而先前監(jiān)管則需要全額占用。“按照20%納入銀行跨境融資風(fēng)險加權(quán)余額計算的話，那么該項業(yè)務(wù)的跨境融資指標占用縮小了5倍，即相應(yīng)規(guī)模放大5倍。”一位銀行人士認為。
對于金融機構(gòu)跨境融資業(yè)務(wù)，央行對27家銀行類金融機構(gòu)實行統(tǒng)一管理。國家外匯管理局對出27家之外的其他金融機構(gòu)跨境融資業(yè)務(wù)進行管理，并指出金融機構(gòu)融入資金可用于補充資本金。
通知中顯示，新規(guī)自發(fā)布之日起開始施行。對于監(jiān)管機構(gòu)實行的跨境融資創(chuàng)新試點，從2017年5月4日統(tǒng)一按本通知模式管理。對外商投資企業(yè)、外資金融機構(gòu)設(shè)置一年過渡期。
一位銀行人士認為，在目前外儲下降的背景之下，監(jiān)管機構(gòu)積極引導(dǎo)企業(yè)以及金融機構(gòu)擴大資本流入，能夠?qū)_相關(guān)風(fēng)險。并且境外資金成本相比較于境內(nèi)資金成本還是有一定的優(yōu)勢。隨著監(jiān)管政策引導(dǎo)，預(yù)計境內(nèi)企業(yè)的融資重心將由境內(nèi)逐步轉(zhuǎn)移到境外。
“由于境外主體存放在金融機構(gòu)的外幣存款不計入跨境融資風(fēng)險加權(quán)余額，那么商業(yè)銀行將圍繞NRA(即境外機構(gòu)境內(nèi)人民幣賬戶)擴展相關(guān)業(yè)務(wù)。并且內(nèi)保外貸、國際信用證、海外直貸、海外代付、跨境同業(yè)代付等各項跨境業(yè)務(wù)均將大幅增加。”一位銀行業(yè)務(wù)人員向界面新聞記者表示。
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