證券公司資產(chǎn)證券化業(yè)務管理規(guī)定最新

　　2013年3月15日，中國證券監(jiān)督管理委員會公告〔2013〕16號公布《證券公司資產(chǎn)證券化業(yè)務管理規(guī)定》。該《規(guī)定》分總則、專項計劃、管理人及托管人、原始權(quán)益人、設立申請、信息披露、監(jiān)督管理、附則8章46條，自公布之日起施行。(該規(guī)定已被《證券公司及基金管理公司子公司資產(chǎn)證券化業(yè)務管理規(guī)定》廢止)

　　證券公司資產(chǎn)證券化業(yè)務管理規(guī)定

　　第一章總 則

　　第一條 為了規(guī)范證券公司資產(chǎn)證券化業(yè)務活動，保障投資者的合法權(quán)益，根據(jù)《證券法》、《證券公司監(jiān)督管理條例》和其他相關(guān)法律、行政法規(guī)，制定本規(guī)定。

　　第二條 本規(guī)定所稱資產(chǎn)證券化業(yè)務，是指以特定基礎(chǔ)資產(chǎn)或資產(chǎn)組合所產(chǎn)生的現(xiàn)金流為償付支持，通過結(jié)構(gòu)化方式進行信用增級，在此基礎(chǔ)上發(fā)行資產(chǎn)支持證券的業(yè)務活動。

　　證券公司通過設立特殊目的載體開展資產(chǎn)證券化業(yè)務適用本規(guī)定。

　　前款所稱特殊目的載體，是指證券公司為開展資產(chǎn)證券化業(yè)務專門設立的專項資產(chǎn)管理計劃(以下簡稱“專項計劃”)或者中國證監(jiān)會認可的其他特殊目的載體。

　　第三條 因?qū)ｍ椨媱澷Y產(chǎn)的管理、運用、處分或者其他情形而取得的財產(chǎn)，歸入專項計劃資產(chǎn)。因處理專項計劃事務所支出的費用、對第三人所負債務，以專項計劃資產(chǎn)承擔。

　　專項計劃資產(chǎn)獨立于原始權(quán)益人、管理人、托管人及其他業(yè)務參與人的固有財產(chǎn)。

　　原始權(quán)益人、管理人、托管人及其他業(yè)務參與機構(gòu)因依法解散、被依法撤銷或者宣告破產(chǎn)等原因進行清算的，專項計劃資產(chǎn)不屬于其清算財產(chǎn)。

　　第四條 管理人管理、運用和處分專項計劃資產(chǎn)所產(chǎn)生的債權(quán)，不得與原始權(quán)益人、管理人、托管人、資產(chǎn)支持證券投資者及其他業(yè)務參與機構(gòu)的固有財產(chǎn)產(chǎn)生的債務相抵銷。管理人管理、運用和處分不同專項計劃資產(chǎn)所產(chǎn)生的債權(quán)債務，不得相互抵銷。

　　第五條 專項計劃資產(chǎn)應當由具有相關(guān)業(yè)務資格的商業(yè)銀行、中國證券登記結(jié)算有限責任公司、具有托管業(yè)務資格的證券公司或者中國證監(jiān)會認可的其他資產(chǎn)托管機構(gòu)托管。

　　第六條 資產(chǎn)支持證券可以按照規(guī)定在證券交易所、中國證券業(yè)協(xié)會機構(gòu)間報價與轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)、證券公司柜臺市場以及中國證監(jiān)會認可的其他交易場所進行轉(zhuǎn)讓。

　　第七條 證券公司通過設立專項計劃發(fā)行資產(chǎn)支持證券，應當向中國證監(jiān)會提出申請并獲得批準。

　　中國證監(jiān)會應當自受理申請之日起2個月內(nèi)，對上述申請作出批準或不予批準的書面決定。

　　第二章專項計劃

　　第八條 本規(guī)定所稱基礎(chǔ)資產(chǎn)，是指符合法律法規(guī)，權(quán)屬明確，可以產(chǎn)生獨立、可預測的現(xiàn)金流的可特定化的財產(chǎn)權(quán)利或者財產(chǎn)�；�礎(chǔ)資產(chǎn)可以是單項財產(chǎn)權(quán)利或者財產(chǎn)，也可以是多項財產(chǎn)權(quán)利或者財產(chǎn)構(gòu)成的資產(chǎn)組合。

　　前款規(guī)定的財產(chǎn)權(quán)利或者財產(chǎn)，可以是企業(yè)應收款、信貸資產(chǎn)、信托受益權(quán)、基礎(chǔ)設施收益權(quán)等財產(chǎn)權(quán)利，商業(yè)物業(yè)等不動產(chǎn)財產(chǎn)，以及中國證監(jiān)會認可的其他財產(chǎn)或財產(chǎn)權(quán)利。

　　第九條 法律法規(guī)規(guī)定基礎(chǔ)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓應當辦理批準、登記手續(xù)的，應當依法辦理。法律法規(guī)沒有要求辦理登記或者暫時不具備辦理登記條件的，管理人應當采取有效措施，維護基礎(chǔ)資產(chǎn)安全。

　　基礎(chǔ)資產(chǎn)為債權(quán)的，應當按照有關(guān)法律規(guī)定將債權(quán)轉(zhuǎn)讓事項通知債務人。

　　第十條 基礎(chǔ)資產(chǎn)不得附帶抵押、質(zhì)押等擔保負擔或者其他權(quán)利限制。能夠通過專項計劃相關(guān)安排，解除基礎(chǔ)資產(chǎn)相關(guān)擔保負擔和其他權(quán)利限制的除外。

　　第十一條 以基礎(chǔ)資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金流循環(huán)購買新的同類基礎(chǔ)資產(chǎn)方式組成專項計劃資產(chǎn)的，專項計劃的法律文件應當明確說明基礎(chǔ)資產(chǎn)的購買條件、購買規(guī)模、流動性風險以及風險控制措施。基礎(chǔ)資產(chǎn)的規(guī)模、存續(xù)期限應當與資產(chǎn)支持證券的規(guī)模、存續(xù)期限相匹配。

　　第十二條 專項計劃的貨幣收支活動均應當通過專項計劃賬戶進行。

　　第十三條 資產(chǎn)支持證券是投資者享有專項計劃權(quán)益的證明，可以依法繼承、交易或轉(zhuǎn)讓。資產(chǎn)支持證券投資者不得主張分割專項計劃資產(chǎn)，不得要求專項計劃回購資產(chǎn)支持證券。

　　資產(chǎn)支持證券投資者享有下列權(quán)利：

　　(一)分享專項計劃收益;

　　(二)按照認購協(xié)議及計劃說明書的約定參與分配清算后的專項計劃剩余資產(chǎn);

　　(三)獲得資產(chǎn)管理報告等專項計劃信息披露文件，查閱或者復制專項計劃相關(guān)信息資料;

　　(四)依法以交易、轉(zhuǎn)讓或質(zhì)押等方式處置資產(chǎn)支持證券;

　　(五)根據(jù)交易場所相關(guān)規(guī)則，通過回購進行融資;

　　(六)認購協(xié)議或者計劃說明書約定的其他權(quán)利。

　　第十四條 專項計劃可以通過內(nèi)部或者外部信用增級方式提升資產(chǎn)支持證券信用等級。

　　同一專項計劃發(fā)行的資產(chǎn)支持證券可以劃分為不同種類。同一種類的資產(chǎn)支持證券，享有同等權(quán)益，承擔同等風險。

　　第十五條 資產(chǎn)支持證券可以由取得中國證監(jiān)會核準的證券市場資信評級業(yè)務資格的資信評級機構(gòu)(以下簡稱資信評級機構(gòu))進行初始評級和跟蹤評級。

　　第十六條 專項計劃的管理人以及資產(chǎn)支持證券的銷售機構(gòu)應當采取下列措施，保障投資者的投資決定是在充分知悉資產(chǎn)支持證券風險收益特點的情形下作出的審慎決定：

　　(一)了解投資者的財產(chǎn)與收入狀況、風險承受能力和投資偏好等，推薦與其風險承受能力相匹配的資產(chǎn)支持證券;

　　(二)向投資者充分披露專項計劃的基礎(chǔ)資產(chǎn)情況、現(xiàn)金流預測情況以及對專項計劃的影響、交易合同主要內(nèi)容及資產(chǎn)支持證券的風險收益特點，告知投資資產(chǎn)支持證券的權(quán)利義務;

　　(三)制作風險揭示書充分揭示投資風險，在接受投資者認購資金前應當確保投資者已經(jīng)知悉風險揭示書內(nèi)容并在風險揭示書上簽字。

　　第十七條 專項計劃應當開立資產(chǎn)支持證券募集專用賬戶，用于資產(chǎn)支持證券認購資金的接收、驗資與劃轉(zhuǎn)。管理人應當在專項計劃設立后5個工作日內(nèi)，將專項計劃的設立情況向住所地中國證監(jiān)會派出機構(gòu)報告。

　　第十八條 發(fā)行期結(jié)束時，資產(chǎn)支持證券發(fā)行規(guī)模未達到計劃說明書約定的最低發(fā)行規(guī)模，或者專項計劃未滿足計劃說明書約定的其他設立條件，專項計劃設立失敗。管理人應當自發(fā)行期結(jié)束之日起10個工作日內(nèi)，向投資者退還認購資金及利息。

　　第十九條 資產(chǎn)支持證券的登記、托管、轉(zhuǎn)讓、結(jié)算、代為兌付等事項應當遵守有關(guān)交易場所及相應登記結(jié)算機構(gòu)的規(guī)定。證券公司可以為資產(chǎn)支持證券提供雙邊報價服務。

　　第三章 管理人及托管人

　　第二十條 管理人應當履行下列職責：

　　(一)對相關(guān)交易主體和基礎(chǔ)資產(chǎn)進行全面的盡職調(diào)查;

　　(二)在專項計劃存續(xù)期間，督促可能對專項計劃以及資產(chǎn)支持證券投資者的利益產(chǎn)生重大影響的原始權(quán)益人(以下簡稱特定原始權(quán)益人)以及為專項計劃提供服務的有關(guān)機構(gòu)，履行法律規(guī)定或合同約定的義務;

　　(三)辦理資產(chǎn)支持證券發(fā)行事宜;

　　(四)按照約定及時將募集資金支付給原始權(quán)益人;

　　(五)為資產(chǎn)支持證券投資者的利益管理專項計劃資產(chǎn);

　　(六)建立相對封閉、獨立的基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流歸集機制，切實防范專項計劃資產(chǎn)被混同、挪用等風險;

　　(七)監(jiān)督、檢查特定原始權(quán)益人持續(xù)經(jīng)營情況和基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流狀況，出現(xiàn)重大異常情況的，管理人應當采取必要措施，維護專項計劃資產(chǎn)安全;

　　(八)按照約定向資產(chǎn)支持證券投資者分配收益;

　　(九)履行信息披露義務;

　　(十)負責專項計劃的終止清算;

　　(十一)法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會規(guī)定以及計劃說明書約定的其他職責。

　　第二十一條 管理人不得有下列行為：

　　(一)募集資金不入賬或者進行其他任何形式的賬外經(jīng)營;

　　(二)超過計劃說明書約定的規(guī)模募集資金;

　　(三)挪用專項計劃資產(chǎn);

　　(四)以專項計劃資產(chǎn)設定擔保或者形成其他或有負債;

　　(五)違反計劃說明書的約定以專項計劃資產(chǎn)對外投資;

　　(六)法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會禁止的其他行為。

　　第二十二條 管理人應當為專項計劃單獨記賬、獨立核算，不同的專項計劃在賬戶設置、資金劃撥、賬簿記錄等方面應當相互獨立。

　　第二十三條 管理人應當針對專項計劃存續(xù)期內(nèi)可能出現(xiàn)的重大風險，制訂切實可行的風險控制措施和風險處置預案。在風險發(fā)生時，管理人應當勤勉盡責地執(zhí)行風險處置預案，最大程度地保護資產(chǎn)支持證券投資者利益。

　　第二十四條 有下列情形之一的，管理人應當在計劃說明書中充分披露有關(guān)事項，并對可能存在的風險以及采取的風險防范措施予以說明：

　　(一)管理人持有原始權(quán)益人5%以上的股份或出資份額;

　　(二)原始權(quán)益人持有管理人5%以上的股份或出資份額;

　　(三)管理人與原始權(quán)益人之間近三年存在承銷保薦、財務顧問等業(yè)務關(guān)系;

　　(四)管理人與原始權(quán)益人之間存在其他重大利益關(guān)系。

　　第二十五條 管理人與原始權(quán)益人存在第二十四條所列情形，或者管理人以自有資金或者其管理的集合資產(chǎn)管理計劃、其他客戶資產(chǎn)、證券投資基金認購資產(chǎn)支持證券的，應當采取有效措施，防范可能產(chǎn)生的利益沖突。

　　管理人以自有資金或其管理的集合資產(chǎn)管理計劃、其他客戶資產(chǎn)、證券投資基金認購資產(chǎn)支持證券的比例上限，由其按照有關(guān)規(guī)定和合同約定確定。

　　第二十六條 專項計劃終止的，管理人應當按照計劃說明書的約定成立清算組，負責專項計劃資產(chǎn)的保管、清理、估價、變現(xiàn)和分配。

　　管理人應當自專項計劃清算完畢之日起10個工作日內(nèi)，向托管人、資產(chǎn)支持證券投資者出具清算報告，并將清算結(jié)果報住所地中國證監(jiān)會派出機構(gòu)備案。

　　管理人應當聘請具有證券相關(guān)業(yè)務資格的會計師事務所對清算報告出具審計意見。

　　第二十七條 未經(jīng)中國證監(jiān)會同意，專項計劃不得變更管理人。

　　管理人出現(xiàn)被取消資產(chǎn)管理業(yè)務資格、解散、被撤銷或宣告破產(chǎn)以及其他不能繼續(xù)履行職責情形的，在依據(jù)計劃說明書或者其他相關(guān)法律文件的約定選任符合本規(guī)定要求的新的管理人之前，由中國證監(jiān)會指定臨時管理人。計劃說明書應當對此作出相應約定。

　　第二十八條 管理人職責終止的，應當及時辦理檔案和職責移交手續(xù)。管理人完成移交手續(xù)前，應當妥善保管專項計劃文件和資料，維護資產(chǎn)支持證券投資者的合法權(quán)益。

　　管理人應當自完成移交手續(xù)之日起5個工作日內(nèi)，向住所地中國證監(jiān)會派出機構(gòu)報告。

　　第二十九條 托管人辦理專項計劃的托管業(yè)務，應當履行下列職責：

　　(一)安全保管專項計劃資產(chǎn);

　　(二)監(jiān)督管理人專項計劃的運作，發(fā)現(xiàn)管理人的管理指令違反計劃說明書或者托管協(xié)議約定的，應當要求改正;未能改正的，應當拒絕執(zhí)行并及時報告管理人住所地中國證監(jiān)會派出機構(gòu);

　　(三)出具資產(chǎn)托管報告;

　　(四)計劃說明書以及相關(guān)法律文件約定的其他事項。

　　第四章原始權(quán)益人

　　第三十條 原始權(quán)益人不得侵占、損害專項計劃資產(chǎn)，并應當履行下列職責：

　　(一)依照法律、行政法規(guī)、公司章程和相關(guān)協(xié)議的規(guī)定或者約定移交基礎(chǔ)資產(chǎn);

　　(二)配合并支持管理人、托管人以及其他為資產(chǎn)證券化業(yè)務提供服務的機構(gòu)履行職責;

　　(三)專項計劃法律文件約定的其他職責。

　　第三十一條 原始權(quán)益人向管理人等有關(guān)業(yè)務參與人所提交的文件應當真實、準確、完整，不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏;原始權(quán)益人應當確保基礎(chǔ)資產(chǎn)真實、合法、有效，不存在任何影響專項計劃設立的情形。

　　第三十二條 特定原始權(quán)益人還應當符合下列條件：

　　(一)生產(chǎn)經(jīng)營符合法律、行政法規(guī)、特定原始權(quán)益人公司章程或者企業(yè)、事業(yè)單位的內(nèi)部規(guī)章文件的規(guī)定;

　　(二)內(nèi)部控制制度健全;

　　(三)具有持續(xù)經(jīng)營能力，無重大經(jīng)營風險、財務風險和法律風險;

　　(四)最近三年未發(fā)生重大違約、虛假信息披露或者其他重大違法違規(guī)行為;

　　(五)法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會規(guī)定的其他條件。

　　上述特定原始權(quán)益人，在專項計劃存續(xù)期間，應當維持正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動或者提供合理的支持，為基礎(chǔ)資產(chǎn)產(chǎn)生預期現(xiàn)金流提供必要的保障。發(fā)生重大事項可能損害資產(chǎn)支持證券投資者利益的，應當及時書面告知管理人。

　　第五章設立申請

　　第三十三條 證券公司申請設立專項計劃、發(fā)行資產(chǎn)支持證券，應當具備以下條件：

　　(一)具備證券資產(chǎn)管理業(yè)務資格;

　　(二)最近1年未因重大違法違規(guī)行為受到行政處罰;

　　(三)具有完善的合規(guī)、風控制度以及風險處置應對措施，能有效控制業(yè)務風險。

　　證券公司申請設立專項計劃、發(fā)行資產(chǎn)支持證券，應當按照本規(guī)定附件向中國證監(jiān)會提交申請文件。

　　第三十四條 資產(chǎn)支持證券的投資者應當為合格投資者，合格投資者合計不得超過二百人。

　　合格投資者的具體標準，由中國證券業(yè)協(xié)會另行規(guī)定。

　　第三十五條 資產(chǎn)支持證券在本規(guī)定第六條所列交易場所轉(zhuǎn)讓的，轉(zhuǎn)讓后資產(chǎn)支持證券的投資者應當為合格投資者，且合計不得超過二百人。

　　第六章信息披露

　　第三十六條 管理人、托管人應當自每個會計年度結(jié)束之日起3個月內(nèi)，向資產(chǎn)支持證券投資者披露年度資產(chǎn)管理報告、年度托管報告。每次收益分配前，管理人應當向資產(chǎn)支持證券投資者進行信息披露。

　　年度資產(chǎn)管理報告、年度托管報告應當由管理人報住所地中國證監(jiān)會派出機構(gòu)備案。

　　第三十七條 年度資產(chǎn)管理報告應當至少包括下列內(nèi)容：

　　(一)基礎(chǔ)資產(chǎn)運行情況;

　　(二)特定原始權(quán)益人、管理人、托管人等業(yè)務參與人的履約情況;

　　(三)專項計劃賬戶資金收支情況;

　　(四)需要對資產(chǎn)支持證券投資者報告的其他事項;

　　(五)會計師事務所對專項計劃年度運行情況的審計意見。

　　第三十八條 年度托管報告應當至少包括下列內(nèi)容：

　　(一)專項計劃資產(chǎn)托管情況;

　　(二)對管理人的監(jiān)督情況;

　　(三)需要對資產(chǎn)支持證券投資者報告的其他事項。

　　第三十九條 專項計劃存續(xù)期間發(fā)生下列情形的，管理人應當及時向資產(chǎn)支持證券投資者披露，并向住所地中國證監(jiān)會派出機構(gòu)報告：

　　(一)未按計劃說明書約定分配收益;

　　(二)資產(chǎn)支持證券信用等級發(fā)生不利調(diào)整;

　　(三)基礎(chǔ)資產(chǎn)發(fā)生超過資產(chǎn)支持證券未償本金余額10%以上的損失;

　　(四)基礎(chǔ)資產(chǎn)的運行情況或產(chǎn)生現(xiàn)金流的能力發(fā)生重大變化;

　　(五)特定原始權(quán)益人、管理人、托管人或者基礎(chǔ)資產(chǎn)涉及法律糾紛，可能影響按時分配收益;

　　(六)預計基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流相比預期減少20%以上;

　　(七)特定原始權(quán)益人、管理人、托管人等相關(guān)機構(gòu)違反合同約定，對資產(chǎn)支持證券投資者利益產(chǎn)生不利影響;

　　(八)特定原始權(quán)益人、管理人、托管人等相關(guān)機構(gòu)的經(jīng)營情況發(fā)生重大變化，或者作出減資、合并、分立、解散、申請破產(chǎn)等決定，可能影響資產(chǎn)支持證券投資者利益;

　　(九)管理人、托管人、資信評級機構(gòu)等相關(guān)機構(gòu)發(fā)生變更;

　　(十)特定原始權(quán)益人、管理人、托管人等相關(guān)機構(gòu)信用等級發(fā)生調(diào)整，影響資產(chǎn)支持證券投資者利益;

　　(十一)可能對資產(chǎn)支持證券投資者利益產(chǎn)生重大影響的情形。

　　第七章 監(jiān)督管理

　　第四十條 證券公司開展資產(chǎn)證券化業(yè)務，應當根據(jù)中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)的要求，及時報送有關(guān)業(yè)務信息。在資產(chǎn)證券化業(yè)務運作過程中發(fā)生重大事件的，證券公司應當立即向住所地中國證監(jiān)會派出機構(gòu)報告。

　　第四十一條 中國證監(jiān)會派出機構(gòu)應當對資產(chǎn)證券化業(yè)務中管理人、托管人職責履行情況進行監(jiān)督，并根據(jù)監(jiān)管需要對資產(chǎn)證券化業(yè)務開展情況進行檢查。對于違反本規(guī)定的，中國證監(jiān)會派出機構(gòu)應當依法責令其限期改正，并視情節(jié)輕重，依法采取相應的監(jiān)管措施。

　　第四十二條 為專項計劃出具現(xiàn)金流預測報告、評級報告、法律意見書等文件的相關(guān)機構(gòu)未勤勉盡責，所制作、出具的文件有虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏的，中國證監(jiān)會依照《證券法》等有關(guān)法律、行政法規(guī)進行處罰;涉嫌犯罪的，依法移送司法機關(guān)，追究其刑事責任。

　　第四十三條 證券交易場所、證券登記結(jié)算機構(gòu)以及其他自律組織可以制定規(guī)則，對資產(chǎn)支持證券的發(fā)行、交易、轉(zhuǎn)讓、登記結(jié)算以及信息披露等事項進行規(guī)范。

　　第八章附 則

　　第四十四條 證券公司通過其他特殊目的載體開展的資產(chǎn)證券化業(yè)務，參照本規(guī)定執(zhí)行。中國證監(jiān)會另有規(guī)定的，從其規(guī)定。

　　第四十五條 證券投資基金管理公司、期貨公司、證券金融公司和中國證監(jiān)會負責監(jiān)管的其他公司，以及商業(yè)銀行、保險公司、信托公司等金融機構(gòu)，在本規(guī)定第六條所列交易場所發(fā)行和轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)支持證券，參照適用本規(guī)定。

　　第四十六條 本規(guī)定自公布之日起施行。

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