信托公司靠什么掙錢
想去信托公司就業(yè)的朋友就十分疑惑，信托公司究竟是靠什么掙錢?以下是CN人才小編搜集并整理的有關(guān)內(nèi)容，希望對(duì)大家有所幫助!
信托公司在高端理財(cái)領(lǐng)域有重要地位，以剛性兌付、較高收益吸引了大量高凈值人群，很多富豪也把理財(cái)目光投向信托。
盈利方式：
一、銀信合作
信托財(cái)產(chǎn)規(guī)模能迅速翻番，銀信合作功不可沒(méi)。這項(xiàng)業(yè)務(wù)在當(dāng)時(shí)之所以興起，是因?yàn)楫?dāng)時(shí)對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的管控除了銀監(jiān)會(huì)根據(jù)巴塞爾協(xié)議有資本充足率的考核外，還有央行在存貸比和貸款規(guī)模方面的限制;通過(guò)銀信合作，商業(yè)銀行找到了一條很好的資產(chǎn)負(fù)債管理工具，類似于場(chǎng)外資產(chǎn)證券化;同時(shí)，這一做法也契合民間理財(cái)需求的興起。但這一業(yè)務(wù)因?yàn)樾磐泄緝H提供了通道價(jià)值，起初還有0.3%左右的費(fèi)率，當(dāng)券商和基金子公司資管計(jì)劃出現(xiàn)后，加上監(jiān)管部門的不支持，銀信合作就一直處于規(guī)模和費(fèi)率不斷下降的態(tài)勢(shì)。
二、打新股
2006年、2007年國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)火爆，由于當(dāng)時(shí)的新股發(fā)行政策使得新股上市后“超發(fā)”的概率較大，申購(gòu)新股并在新股上市后即行拋售的策略誕生了“打新股”信托產(chǎn)品，當(dāng)時(shí)中信信托打新股的規(guī)模就達(dá)到2000億元。打新股收益率畸高，相當(dāng)于社會(huì)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率過(guò)高，在大型股票IPO時(shí)造成社會(huì)資金急劇流動(dòng)，銀行間拆借利率波動(dòng)巨大。后來(lái)證監(jiān)會(huì)改革了新股發(fā)行制度，加上2008年A股步入熊市，這項(xiàng)業(yè)務(wù)一度消亡。
三、房地產(chǎn)信托
房地產(chǎn)跟信托合作也是在特殊國(guó)情背景下發(fā)生的，目前國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行給開(kāi)發(fā)商貸款需要符合“四三二”條件，而在香港，銀行是可以直接給開(kāi)發(fā)商提供流動(dòng)資金貸款的;對(duì)于可散售的物業(yè)項(xiàng)目而言，當(dāng)滿足“四三二”條件時(shí)，資金量已經(jīng)不需要太多了。而信托公司可以股權(quán)的方式直接進(jìn)入房地產(chǎn)項(xiàng)目，滿足開(kāi)發(fā)企業(yè)拿地資金需求，正是這個(gè)制度優(yōu)勢(shì)，使得房地產(chǎn)信托在前幾年房地產(chǎn)市場(chǎng)高歌猛進(jìn)時(shí)成為信托公司的主要利潤(rùn)來(lái)源。但不久銀行發(fā)現(xiàn)通過(guò)銀行理財(cái)也可以實(shí)現(xiàn)這樣的操作，只不過(guò)比信托公司多加了一道坎，實(shí)行開(kāi)發(fā)商的“名單制”，如排名前30的開(kāi)發(fā)商，符合理財(cái)資金準(zhǔn)入條件，由于銀行理財(cái)資金成本低，就把信托公司基本排除在排名靠前的開(kāi)發(fā)企業(yè)外;而當(dāng)房地產(chǎn)市場(chǎng)下行時(shí)，中小房地產(chǎn)商風(fēng)險(xiǎn)加大，信托公司的'房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)主動(dòng)收縮。
四、信政合作
信政合作也是在特殊的背景下產(chǎn)生的，2008年發(fā)生全球金融危機(jī)，中央政府推出4萬(wàn)億元經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃中，允許地方進(jìn)行負(fù)債，要求銀行給予信貸支持，而隨后信貸等政策又緊急進(jìn)行收縮。很多地方剛剛開(kāi)展的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目尚未完成，若資金鏈斷裂，項(xiàng)目就無(wú)法完工產(chǎn)生價(jià)值，必須進(jìn)一步進(jìn)行負(fù)債建設(shè)，這時(shí)候信政合作的出現(xiàn)解決了政府的難題，代替了銀行信貸;信政合作一度代替房地產(chǎn)信托，成為信托公司的主要利潤(rùn)來(lái)源。不過(guò)，中央很快發(fā)現(xiàn)地方政府負(fù)債規(guī)模過(guò)大、成本過(guò)高，從2014年起進(jìn)行總量控制，并通過(guò)中央政府替地方政府發(fā)債等方式完成低成本債務(wù)替換;由于信托資金來(lái)源過(guò)于單一，成本過(guò)高，目前來(lái)看，信政合作幾乎陷入停滯。
從上述這些主要信托業(yè)務(wù)的變化情況來(lái)看，中國(guó)信托公司似乎不斷在社會(huì)主義國(guó)家宏觀調(diào)控和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的商業(yè)自由運(yùn)營(yíng)的矛盾運(yùn)動(dòng)中尋找商機(jī)(銀信合作起初是商業(yè)銀行為了突破央行的規(guī)模管控、打新股是證監(jiān)會(huì)當(dāng)時(shí)的新股發(fā)行政策有套利空間、房地產(chǎn)信托是突破銀監(jiān)會(huì)對(duì)商業(yè)銀行房地產(chǎn)貸款的限制、信政合作是解決國(guó)家宏觀調(diào)控失誤時(shí)地方融資平臺(tái)的難題)，這些矛盾和不對(duì)稱性隨著時(shí)間的推移而消亡或解決，從而表現(xiàn)為信托公司具體盈利點(diǎn)的變化。
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