2017年7月1日炒股新規(guī)定

　　七月一日以后，你可能將不能再炒股!具體規(guī)定是怎樣的呢。以下是CN人才小編搜集并整理的有關(guān)內(nèi)容，希望對大家有所幫助!

　　“股市有風(fēng)險，入市需謹(jǐn)慎”，這句話可能將不再是一句空話。據(jù)報道，中國證券業(yè)協(xié)會近期向多家券商發(fā)布《證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)投資者適當(dāng)性管理辦法》(以下簡稱《辦法》)，被稱為“史上最嚴(yán)的投資者管理辦法”。根據(jù)這份文件，從7月1日起，投資者和投資品都將被分級，意味著股民炒股有了準(zhǔn)入門檻，對于部分 “小白投資者”(沒有股市投資經(jīng)驗的散戶)而言，可能會失去買賣股票資格!部分評級偏低的投資者或被券商“警示”或被“勸退”。

　　專家表示，該辦法對“新韭菜”(新股民的戲稱)以及老股民購買新產(chǎn)品有一定影響，對證券期貨機(jī)構(gòu)影響更大，最終目的是為了保護(hù)中小投資者。

　　按照新規(guī)規(guī)定，A股、B股、新三板創(chuàng)新層掛牌股票均納入“中風(fēng)險”，屬于第三檔風(fēng)險等級，匹配投資者類型為穩(wěn)健型、積極型、激進(jìn)型三類。這就意味著有相當(dāng)部分股民要想炒股，就必須接受投資者適當(dāng)性管理檢測，若不能獲通過，則不能炒股。由于A股股票被劃為“中風(fēng)險”產(chǎn)品，這意味著被劃分為保守型和謹(jǐn)慎型的這兩類投資者，7月1日以后要想炒股，可能會遭到拒絕。

　　“證券公司、證券公司子公司以及證券投資咨詢機(jī)構(gòu)”在內(nèi)的證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)向投資者銷售證券期貨產(chǎn)品或者為投資者提供相關(guān)業(yè)務(wù)服務(wù)時，應(yīng)當(dāng)了解產(chǎn)品或服務(wù)的信息，依據(jù)《產(chǎn)品或服務(wù)風(fēng)險等級名錄》制作風(fēng)險等級評估文件，由低至高劃分，也為五類：即低風(fēng)險、中低風(fēng)險、中風(fēng)險、中高風(fēng)險、高風(fēng)險。

　　1、得分20分以下，為保守型投資者，只能購買或接受“包括但不限于國債、債券質(zhì)押式逆回購業(yè)務(wù)、債券質(zhì)押式報價回購業(yè)務(wù)、貨幣型產(chǎn)品、銀行保本型理財產(chǎn)品及相關(guān)服務(wù)”(低風(fēng)險)

　　2、得分20-36分，為謹(jǐn)慎型投資者，可購買“包括但不限于地方政府債、政策性銀行金融債、AA+及以上級別的信用債及相關(guān)服務(wù);國債、債券質(zhì)押式逆回購業(yè)務(wù)、債券質(zhì)押式報價回購業(yè)務(wù)、貨幣型產(chǎn)品、銀行保本型理財產(chǎn)品及相關(guān)服務(wù)”(中低風(fēng)險和低風(fēng)險)

　　3、得分37-53分，為穩(wěn)健型投資者，穩(wěn)健型投資者可買股票，具體可購買“包括但不限于A股股票、B股股票、AA級別信用債、創(chuàng)新層掛牌公司股票、股票期權(quán)備兌開倉業(yè)務(wù)、股票期權(quán)保護(hù)性認(rèn)沽開倉業(yè)務(wù)及相關(guān)服務(wù);包括但不限于地方政府債、政策性銀行金融債、AA+及以上級別的信用債及相關(guān)服務(wù);包括但不限于國債、債券質(zhì)押式逆回購業(yè)務(wù)、債券質(zhì)押式報價回購業(yè)務(wù)、貨幣型產(chǎn)品、銀行保本型理財產(chǎn)品及相關(guān)服務(wù)。”(中風(fēng)險、中低風(fēng)險和低風(fēng)險)

　　4、得分54-82分，為積極型投資者，除以上投資產(chǎn)品，還可購買“包括但不限于退市整理期股票、港股通股票(包括滬港通下的港股通和深港通下的港股通)、股票質(zhì)押式回購(融入方)、約定購回式證券交易(融入方)風(fēng)險警示股票、AA-級別信用債、基礎(chǔ)層掛牌公司股票、個股期權(quán)買入開倉業(yè)務(wù)、股票期權(quán)保證金賣出開倉業(yè)務(wù)、權(quán)證、融資融券業(yè)務(wù)及相關(guān)服務(wù)”(中高風(fēng)險、中風(fēng)險、中低風(fēng)險和低風(fēng)險)

　　5、得分83分以上，為激進(jìn)型投資者，激進(jìn)型投資者可購買以上所有的風(fēng)險等級產(chǎn)品，還可以買包括但不限于復(fù)雜的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品、AA-以下級別信用債、場外衍生產(chǎn)品及相關(guān)服務(wù)。覆蓋“高風(fēng)險、中高風(fēng)險、中風(fēng)險、中低風(fēng)險和低風(fēng)險”的所有投資產(chǎn)品或服務(wù)。被劃分為保守型和謹(jǐn)慎型的這兩類投資者，7月1日要想炒股，會遭到拒絕。只能是先簽署“產(chǎn)品或服務(wù)不適當(dāng)警示及投資者確認(rèn)書”，確認(rèn)了可以交易中風(fēng)險以上的品種，才能買股票。

　　我們先來看看，《辦法》對于專業(yè)投資者和普通投資者的定義。

　　1、專業(yè)投資者

　　對于個人而言，最重要的.是要滿足兩個條件：

　　一是，金融資產(chǎn)不低于500萬元，或者最近3年個人年均收入不低于50萬元;

　　二是，具有2年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等投資經(jīng)歷，或者具有2年以上金融產(chǎn)品設(shè)計、投資、風(fēng)險管理及相關(guān)工作經(jīng)歷，或者屬于本條第(一)項規(guī)定的專業(yè)投資者的高級管理人員、獲得職業(yè)資格認(rèn)證的從事金融相關(guān)業(yè)務(wù)的注冊會計師和律師。

　　2、普通投資者

　　專業(yè)投資者之外的投資者為普通投資者。

　　針對普通投資者，券商則應(yīng)當(dāng)按其風(fēng)險承受能力等級，將普通投資者由低至高劃分為五類，分別為：保守型、謹(jǐn)慎型、穩(wěn)健型、積極型和激進(jìn)型。

　　以適用于個人投資者的“風(fēng)險承受能力問卷”為例，主要考察財務(wù)狀況、投資知識、投資經(jīng)驗、投資目標(biāo)、風(fēng)險偏好、年齡學(xué)歷等內(nèi)容。問卷得分低于20分，則會被劃為保守型投資者。

　　3、產(chǎn)品風(fēng)險等級分為五類，股票為“中風(fēng)險”

　　《指引》進(jìn)一步明確，產(chǎn)品或服務(wù)可按流動性、到期時限、杠桿情況、結(jié)構(gòu)復(fù)雜性、投資單位產(chǎn)品或者相關(guān)服務(wù)的最低金額、投資方向和投資范圍、募集方式、發(fā)行人等相關(guān)主體的信用狀況、同類產(chǎn)品或者服務(wù)過往業(yè)績等因素劃分產(chǎn)品風(fēng)險等級，并至少分為低風(fēng)險、中低風(fēng)險、中風(fēng)險、中高風(fēng)險、高風(fēng)險五類。

　　即“證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)將產(chǎn)品或服務(wù)風(fēng)險等級由低至高至少劃分為五類：低風(fēng)險、中低風(fēng)險、中風(fēng)險、中高風(fēng)險和高風(fēng)險。”

　　按照產(chǎn)品或服務(wù)的風(fēng)險等級符合投資者的風(fēng)險承受能力等級的匹配要求，“保守型、謹(jǐn)慎型、穩(wěn)健型、積極型和激進(jìn)型”五類投資者可投資的產(chǎn)品，按照以下標(biāo)準(zhǔn)確定：

　　激進(jìn)型投資者可購買或接受高風(fēng)險、中高風(fēng)險、中風(fēng)險、中低風(fēng)險和低風(fēng)險的產(chǎn)品或服務(wù);

　　積極型投資者可購買或接受中高風(fēng)險、中風(fēng)險、中低風(fēng)險和低風(fēng)險的產(chǎn)品或服務(wù);

　　穩(wěn)健型投資者可購買或接受中風(fēng)險、中低風(fēng)險和低風(fēng)險的產(chǎn)品或服務(wù);

　　謹(jǐn)慎型投資者可購買或接受中低風(fēng)險和低風(fēng)險的產(chǎn)品或服務(wù);

　　保守型投資者可購買或接受低風(fēng)險的產(chǎn)品或服務(wù)。

　　這也意味著，被劃分為保守型和謹(jǐn)慎型的這兩類投資者，7月1日要想炒股，部份服務(wù)可能會遭到拒絕。

　　只能是先簽署部份“產(chǎn)品或服務(wù)不適當(dāng)警示及投資者確認(rèn)書”，確認(rèn)了可以交易中風(fēng)險以上的品種，方可買股票。

　　4、風(fēng)險承受能力分為五個區(qū)間

　　依照“投資者風(fēng)險承受能力問卷”五個答分區(qū)間，結(jié)合五類風(fēng)險承受能力等級的投資者所匹配產(chǎn)品風(fēng)險等級，7月1日之后，投資產(chǎn)品分布如下：

　　1)得分20分以下，保守型投資者

　　只能購買或接受“包括但不限于國債、債券質(zhì)押式逆回購業(yè)務(wù)、債券質(zhì)押式報價回購業(yè)務(wù)、貨幣型產(chǎn)品、銀行保本型理財產(chǎn)品及相關(guān)服務(wù)”(低風(fēng)險)

　　2)得分20-36分，謹(jǐn)慎型投資者

　　可購買“包括但不限于地方政府債、政策性銀行金融債、AA+及以上級別的信用債及相關(guān)服務(wù);

　　國債、債券質(zhì)押式逆回購業(yè)務(wù)、債券質(zhì)押式報價回購業(yè)務(wù)、貨幣型產(chǎn)品、銀行保本型理財產(chǎn)品及相關(guān)服務(wù)”(中低風(fēng)險和低風(fēng)險)

　　3)得分37-53分，穩(wěn)健型投資者

　　穩(wěn)健型投資者可買股票，具體可購買“包括但不限于A股股票、B股股票、AA級別信用債、創(chuàng)新層掛牌公司股票、股票期權(quán)備兌開倉業(yè)務(wù)、股票期權(quán)保護(hù)性認(rèn)沽開倉業(yè)務(wù)及相關(guān)服務(wù);

　　包括但不限于地方政府債、政策性銀行金融債、AA+及以上級別的信用債及相關(guān)服務(wù);

　　包括但不限于國債、債券質(zhì)押式逆回購業(yè)務(wù)、債券質(zhì)押式報價回購業(yè)務(wù)、貨幣型產(chǎn)品、銀行保本型理財產(chǎn)品及相關(guān)服務(wù)。”(中風(fēng)險、中低風(fēng)險和低風(fēng)險)

　　4)得分54-82分，積極型投資者

　　除以上投資產(chǎn)品，還可購買“包括但不限于退市整理期股票、港股通股票(包括滬港通下的港股通和深港通下的港股通)、股票質(zhì)押式回購(融入方)、約定購回式證券交易(融入方)風(fēng)險警示股票、AA-級別信用債、基礎(chǔ)層掛牌公司股票、個股期權(quán)買入開倉業(yè)務(wù)、股票期權(quán)保證金賣出開倉業(yè)務(wù)、權(quán)證、融資融券業(yè)務(wù)及相關(guān)服務(wù)”(中高風(fēng)險、中風(fēng)險、中低風(fēng)險和低風(fēng)險)

　　5)得分83分以上，激進(jìn)型投資者

　　激進(jìn)型投資者可購買以上所有的風(fēng)險等級產(chǎn)品，還可以買包括但不限于復(fù)雜的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品、AA-以下級別信用債、場外衍生產(chǎn)品及相關(guān)服務(wù)。

　　覆蓋“高風(fēng)險、中高風(fēng)險、中風(fēng)險、中低風(fēng)險和低風(fēng)險”的所有投資產(chǎn)品或服務(wù)。

　　這表示，"A股股票、B股股票、AA級別信用債、創(chuàng)新層掛牌公司股票"被劃入"中風(fēng)險"等級產(chǎn)品，只適合穩(wěn)健型、積極型和激進(jìn)型投資者。

　　也就是說，在問卷測試的時候被評價為保守型、謹(jǐn)慎型的投資者，理論上就不能投資中等風(fēng)險的"A股、B股"了。

　　總之，7月1日以后，1.25億投資者將感受到深刻的變化。最重要的是，需要投資者和經(jīng)營機(jī)構(gòu)都更加理性的參與市場。

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