12月16日晚間，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會網(wǎng)站刊出關(guān)于就《私募投資基金募集行為管理辦法(試行)(征求意見稿)》征求意見的通知，引起資本圈廣泛關(guān)注。在此次管理辦法中，“投資冷靜期”、“回訪確認”這些往常從未出現(xiàn)過的字眼引起了私募人士的注意，大幅強化監(jiān)管，私募基金業(yè)愈加規(guī)范。以下是中國人才網(wǎng)給大家整理的全文內(nèi)容，一起來關(guān)注下。

　　私募投資基金募集行為管理辦法(試行)

　　(征求意見稿)

　　第一章 總則

　　第一條【制定依據(jù)】為了規(guī)范私募投資基金(以下簡稱私募基金)的募集行為，促進私募投資基金行業(yè)健康發(fā)展，保護投資者及相關(guān)當事人的合法權(quán)益，根據(jù)《證券投資基金法》、《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》(以下簡稱《暫行辦法》)等法律法規(guī)的規(guī)定，制定本辦法。

　　注釋：《募集行為管理辦法》實際上是對《暫行辦法》中有關(guān)私募基金銷售要求的細化。

　　第二條【適用范圍】私募基金管理人、在中國證監(jiān)會注冊取得基金銷售業(yè)務資格的機構(gòu)(以下統(tǒng)稱募集機構(gòu))及其從業(yè)人員以非公開方式向投資者募集資金的行為適用本辦法。

　　在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(以下簡稱中國基金業(yè)協(xié)會)辦理私募基金管理人登記的機構(gòu)，在中國證監(jiān)會注冊取得基金銷售業(yè)務資格且成為中國基金業(yè)協(xié)會會員的機構(gòu)(以下簡稱基金銷售機構(gòu))可以從事私募基金的募集活動，其他任何機構(gòu)和個人不得從事私募基金的募集活動。

　　注釋：基于此條規(guī)定，私募基金必須獲得基金業(yè)協(xié)會備案后，才能夠發(fā)產(chǎn)品。且只有私募基金管理人和成為基金業(yè)協(xié)會會員的注冊基金銷售機構(gòu)方能從事私募基金募集。

　　此外，結(jié)合征求意見稿后續(xù)規(guī)定，私募基金管理人應只能為其自己受托管理的私募基金進行募集，而只有注冊基金銷售機構(gòu)可受托為不同私募基金管理人管理的私募基金進行募集。截至征求意見稿發(fā)布之日，前述注冊基金銷售機構(gòu)為203家。

　　本辦法所稱募集行為包含推介私募基金，發(fā)售基金份額(權(quán)益)，辦理基金份額(權(quán)益)認/申購(認繳)、贖回(退出)等活動。

　　第三條【基金業(yè)務外包服務機構(gòu)】基金業(yè)務外包服務機構(gòu)就其參與私募基金募集業(yè)務的環(huán)節(jié)適用本辦法。

　　本辦法所稱的基金業(yè)務外包服務機構(gòu)包括為私募基金管理人提供募集服務的基金銷售機構(gòu)，為私募基金募集機構(gòu)提供支付結(jié)算服務、私募基金募集結(jié)算資金監(jiān)督、份額登記等與私募基金募集業(yè)務相關(guān)服務的機構(gòu)。前述基金業(yè)務外包服務機構(gòu)應當遵守《基金業(yè)務外包服務指引》的相關(guān)規(guī)定。

　　第四條【從業(yè)人員】從事私募基金募集業(yè)務的人員應當具有基金從業(yè)資格，應當遵守法律、行政法規(guī)和中國基金業(yè)協(xié)會的自律規(guī)則，恪守職業(yè)道德和行為規(guī)范，應當參加后續(xù)執(zhí)業(yè)培訓。

　　注釋：基金銷售人員要求具備基金從業(yè)資格。基金業(yè)協(xié)會組織的基金從業(yè)人員資格考試已于2015年9月開始實施。

　　第五條【行業(yè)自律】中國基金業(yè)協(xié)會依照法律法規(guī)、中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定及中國基金業(yè)協(xié)會自律規(guī)則，對私募基金募集活動實施自律管理。

　　第二章 一般規(guī)定

　　第六條【管理人的責任】私募基金管理人應當恪盡職守，履行誠實信用、謹慎勤勉義務，應當履行受托人義務，承擔基金合同的受托責任，應當履行合理的注意義務，并承擔審查投資者適當性的相關(guān)責任。

　　私募基金管理人委托基金銷售機構(gòu)募集私募基金的，應當按照法律法規(guī)的規(guī)定履行報告與信息披露義務;私募基金管理人不得因委托募集免除其依法應當承擔的責任。

　　注釋：即使委托基金銷售機構(gòu)募集私募基金，私募基金管理人仍為私募基金募集行為的第一責任人。

　　第七條【基金銷售機構(gòu)的責任】基金銷售機構(gòu)應當遵守法律法規(guī)、本辦法的規(guī)定及基金銷售協(xié)議的規(guī)定，誠實信用、勤勉盡責、恪盡職守，防止利益沖突，履行說明義務，合理的注意義務，承擔特定對象調(diào)查，私募基金推介及合格投資者確認等相關(guān)責任。

　　基金銷售機構(gòu)及其從業(yè)人員不得從事侵占基金資產(chǎn)和客戶資產(chǎn)、利用基金未公開信息進行交易等違法活動。

　　第八條【基金銷售協(xié)議】私募基金管理人委托基金銷售機構(gòu)募集私募基金的，應當簽訂基金銷售協(xié)議作為基金合同的附件，基金銷售協(xié)議中應當明確管理人、基金銷售機構(gòu)的權(quán)利義務與責任劃分，并由基金銷售機構(gòu)負責向投資者說明相關(guān)內(nèi)容。

　　第九條【合理的注意義務】任何機構(gòu)和個人不得為規(guī)避合格投資者標準募集以私募基金份額或其收益權(quán)為投資標的的產(chǎn)品，或者將私募基金份額或其收益權(quán)進行拆分轉(zhuǎn)讓，變相突破合格投資者標準。募集機構(gòu)應對投資者盡到合理的注意義務，包括但不限于：

　　(一)確保投資者以書面方式承諾其為自己購買私募基金;

　　(二)在基金合同中約定轉(zhuǎn)讓的條件。

　　任何機構(gòu)和個人不得以非法拆分轉(zhuǎn)讓為目的購買私募基金。

　　注釋：基金份額及收益權(quán)拆分轉(zhuǎn)讓被明確禁止。目前互聯(lián)網(wǎng)金融平臺中的大量理財產(chǎn)品可能觸及此條規(guī)定而重構(gòu)或消失。

　　第十條【保密義務】募集機構(gòu)應當對投資者的商業(yè)秘密及個人信息嚴格保密。除法律法規(guī)和自律規(guī)則另有規(guī)定的，不得對外披露。

　　第十一條【投資者資料保存義務】募集機構(gòu)應當妥善保存投資者適當性管理以及其他與私募基金募集業(yè)務相關(guān)的資料，保存期限自基金清算終止之日起不得少于10年。

　　第十二條【募集專用賬戶開立】私募基金管理人應當與監(jiān)督機構(gòu)聯(lián)名開立私募基金募集結(jié)算資金專用賬戶，統(tǒng)一歸集私募基金募集結(jié)算資金。本辦法所述私募基金募集結(jié)算資金是指由私募基金管理人歸集的，在合格投資者資金賬戶與私募基金財產(chǎn)賬戶或托管賬戶之間劃轉(zhuǎn)的往來資金。募集結(jié)算資金從合格投資者資金賬戶劃出，到達私募基金財產(chǎn)賬戶或托管賬戶之前，屬于合格投資者合法財產(chǎn)。

　　監(jiān)督機構(gòu)指中國證券登記結(jié)算有限責任公司和取得基金銷售業(yè)務資格的商業(yè)銀行或證券公司。中國基金業(yè)協(xié)會鼓勵私募基金管理人與在中國基金業(yè)協(xié)會辦理登記的監(jiān)督機構(gòu)聯(lián)名開立募集結(jié)算資金專用賬戶。

　　取得基金銷售業(yè)務資格的商業(yè)銀行、證券公司等大型機構(gòu)自行募集私募基金的，可以以自身名義開立募集結(jié)算資金專用賬戶，但須向中國基金業(yè)協(xié)會報告相關(guān)風控制度。

　　注釋：明確要求私募基金管理人在基金成立前與中國證券登記結(jié)算有限責任公司或取得基金銷售業(yè)務資格的商業(yè)銀行或證券公司聯(lián)名開立募集賬戶，私募基金募集過程中資金流轉(zhuǎn)的規(guī)范性將大大加強，在募集期間增強了投資者的資金安全性，同時也對私募基金管理人與監(jiān)督機構(gòu)的合作能力提出了更高的要求。

　　第十三條【對募集專用賬戶的監(jiān)督】私募基金管理人應當與監(jiān)督機構(gòu)簽署監(jiān)督協(xié)議，監(jiān)督機構(gòu)負責對募集結(jié)算資金專用賬戶實施有效監(jiān)督。監(jiān)督協(xié)議中須明確反洗錢義務履職、責任劃分及保障投資者資金安全的連帶責任條款。

　　第十四條【資金安全】涉及私募基金募集結(jié)算資金專用賬戶開立、使用的機構(gòu)不得將私募基金募集結(jié)算資金歸入其自有財產(chǎn)。禁止任何單位或者個人以任何形式挪用私募基金募集結(jié)算資金。相關(guān)機構(gòu)破產(chǎn)或者清算時，私募基金募集結(jié)算資金不屬于其破產(chǎn)財產(chǎn)或者清算財產(chǎn)。

　　第三章 特定對象調(diào)查

　　第十五條【公開宣傳信息】募集機構(gòu)僅可以通過合法途徑公開宣傳私募基金管理人的品牌、發(fā)展戰(zhàn)略、投資策略以及由中國基金業(yè)協(xié)會公示的已備案私募基金的基本信息。

　　募集機構(gòu)應確保前述信息真實、準確、完整，且不得包含基金產(chǎn)品的推介內(nèi)容。

　　注釋：對募集機構(gòu)可公開宣傳的信息內(nèi)容及方式提出了要求，需特別留意的是，可公開宣傳的信息內(nèi)容為窮盡列舉。

　　第十六條【向特定對象推介】募集機構(gòu)應當向特定對象推介私募基金，未經(jīng)特定對象調(diào)查程序，不得向任何人推介私募基金。

　　第十七條【特定對象調(diào)查程序】募集機構(gòu)應當在向投資者推介私募基金之前采取問卷調(diào)查等方式履行特定對象調(diào)查程序，對投資者風險識別能力和風險承擔能力進行評估，投資者簽字承諾其符合合格投資者標準。

　　投資者的評估結(jié)果有效期最長不得超過3年，逾期需重新進行投資者風險評估。投資者風險承擔能力發(fā)生重大變化時，可主動申請對自身風險承擔能力進行重新評估。

　　注釋：《暫行辦法》已存在之要求，征求意見稿做了進一步細化，明確“問卷”加“承諾”的主動和被動方式之結(jié)合作為合格投資者的主要認定方式。投資者的評估結(jié)果有效期最長不得超過3年，逾期需重新進行投資者風險評估。

　　第十八條【調(diào)查問卷內(nèi)容】募集機構(gòu)設計投資者風險調(diào)查問卷時應建立科學有效的評估方法，確保問卷結(jié)果與投資者的風險識別能力和風險承擔能力相匹配。調(diào)查問卷主要內(nèi)容應包括但不限于以下方面：

　　(一)投資者基本信息，其中個人投資者基本信息包括身份信息、年齡、學歷、職業(yè)、聯(lián)系方式等信息;機構(gòu)投資者基本信息包括工商登記中的必備信息、聯(lián)系方式等信息;

　　(二)財務狀況，其中個人投資者財務狀況包括金融資產(chǎn)狀況、最近三年個人年均收入、收入中可用于金融投資的比例等信息;機構(gòu)投資者財務狀況包括凈資產(chǎn)狀況等信息;

　　(三)投資知識，包括金融法律法規(guī)、投資市場和產(chǎn)品情況、對私募基金風險的了解程度、參加專業(yè)培訓情況等信息;

　　(四)投資經(jīng)驗，包括投資期限、實際投資產(chǎn)品類型、投資金融產(chǎn)品的數(shù)量、參與投資的金融市場情況等;

　　(五)風險偏好，包括投資目的、風險厭惡程度、計劃投資期限、投資出現(xiàn)波動時的焦慮狀態(tài)等。

　　對投資者上述信息的獲取應以投資者自愿為前提。私募基金投資者風險調(diào)查問卷(內(nèi)容與格式指引)詳見附件一。

　　注釋：明確了問卷內(nèi)容并給出了問卷的內(nèi)容和格式指引，應可終結(jié)目前各家私募基金管理人問卷形式多樣甚至無問卷流程的問題，但基金業(yè)協(xié)會目前僅給出個人版問卷指引，機構(gòu)版問卷指引尚為空白。

　　第十九條【在線特定對象調(diào)查程序】募集機構(gòu)通過互聯(lián)網(wǎng)媒介在線向投資者推介私募基金的，應當設置在線特定對象調(diào)查程序，投資者承諾其符合合格投資者標準。前述認定程序包括但不限于：

　　(一)投資者如實填報真實身份信息及聯(lián)系方式;

　　(二)募集機構(gòu)應通過驗證碼等有效方式核實用戶的注冊信息;

　　(三)投資者閱讀并同意募集機構(gòu)的網(wǎng)絡服務協(xié)議;

　　(四)投資者閱讀并確認其自身符合《暫行辦法》第三章關(guān)于合格投資者的規(guī)定;

　　(五)投資者在線填寫風險識別能力和風險承擔能力調(diào)查問卷;

　　(六)募集機構(gòu)根據(jù)調(diào)查問卷及其評估方法在線確認投資者的風險識別能力和風險承擔能力。

　　注釋：考慮了互聯(lián)網(wǎng)形式銷售私募基金的渠道并給出了相應的調(diào)查程序要求。

　　第四章 私募基金推介

　　第二十條【推介材料責任方】推介材料應由募集機構(gòu)制作使用，募集機構(gòu)對推介材料內(nèi)容的真實性、完整性、準確性負責。

　　其他任何機構(gòu)或個人不得使用、更改、變相使用私募基金推介材料。

　　第二十一條【推介材料內(nèi)容及信息披露要素】私募基金推介材料內(nèi)容應與基金合同主要內(nèi)容一致，不得有任何虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。推介材料內(nèi)容包括但不限于：

　　(一)私募基金的名稱和基金類型;

　　(二)私募基金管理人名稱、私募基金管理人登記編碼等基本信息及概況描述;

　　(三)私募基金托管人名稱(如無，應以顯著字體特別標識);

　　(四)私募基金的投資范圍、投資策略和投資限制概況;

　　(五)私募基金收益與風險的匹配情況;