想投資理財必看的5個實例分析

　　老鼠倉

　　是指證券從業(yè)人員在使用公有資金拉升某只股票之前，先用個人資金在低位買入該股票，待用公有資金將股價拉升到高位后，率先賣出個人倉位進而獲利的行為。由于證券從業(yè)人員具有信息優(yōu)勢，因此證券市場中的老鼠倉行為就像打牌時能看到對家底牌并隨意出老千一樣，不但違背了職業(yè)經(jīng)理人的一般誠信原則，而是嚴重的職業(yè)操守問題，還涉嫌犯罪。

　　老鼠倉實例：

　　2008年，證監(jiān)會對“老鼠倉”開出的第一批罰單，取消了涉嫌老鼠倉交易的上投摩根原基金經(jīng)理唐建、南方基金原基金經(jīng)理王黎敏的基金從業(yè)資格，沒收其違法所得并各處罰款50萬元;還對唐建實施終身市場禁入，對王黎敏實施7年市場禁入。

　　2013年基金史上最大老鼠倉——博時基金原基金經(jīng)理馬樂操縱三個親友賬戶買入76只股票，成交金額超10億元，獲利近兩千萬元，此案已進入二審階段。0

　　黑天鵝效應

　　經(jīng)濟領域中的黑天鵝事件是以市場趨勢的突變?yōu)樘卣鞯�，即原有的市場趨勢會毫無征兆地突然終結，并伴隨著無法預料的巨大沖擊。比如股市突然崩盤、美國地產(chǎn)泡沫引發(fā)的次貸危機、黃金價格因為局部事件突然大跌或大漲。黑天鵝的邏輯是：它在意料之外，卻又改變一切，你不知道的事比你知道的事更有意義。

　　黑天鵝事件實例：

　　2011年黑天鵝事件：日本核泄漏引發(fā)安全拷問，導致中國核電股慘遭重挫;雙匯發(fā)展折戟瘦肉精，導致164只基金兩天損失31億;溫州動車追尾事故震動高鐵概念股，導致市值兩日蒸發(fā)435億。

　　2012年黑天鵝事件：健康元 “地溝油”事件導致食品醫(yī)藥股受驚重挫;塑化劑風波擊沉白酒板塊;張裕澄清“農(nóng)藥殘留” 導致經(jīng)濟損失難以評估。

　　2013年黑天鵝事件：“錢荒”致近6個交易日滬深累計大跌近4%;國際金價大跳水引致黃金股大跌;IPO重啟創(chuàng)業(yè)板暴跌。

　　2014年黑天鵝事件：若中國經(jīng)濟意外急劇下滑，不僅對本國經(jīng)濟構成風險，同時也會對全球經(jīng)濟造成風險;持續(xù)升級的烏克蘭危機將使烏克蘭經(jīng)濟出現(xiàn)大幅衰退，也將會影響全球經(jīng)濟。-

　　龐氏騙局

　　又稱非法集資，是一種最古老和最常見的投資詐騙方式。是指用后來的“投資者”的錢，給前面的“投資者”以回報。一旦資金鏈斷裂，損失慘重。

　　旁氏騙局實例：

　　泛鑫保險代理有限公司實際控制人陳怡 “跑路”事件;銀料商卷錢跑路事件;P2P公司淘金貸，在上線一周后不能登錄，網(wǎng)站負責人陳錦磊失去聯(lián)系，具體涉案金額預計超過100萬元人民幣。-

　　烏龍指

　　是指股票交易員、操盤手、股民等在交易的時候，不小心敲錯了價格、數(shù)目、買賣方向等事件的統(tǒng)稱。烏龍指事件在成交量大時，會造成股價瞬間的急劇波動。“烏龍指”和“老鼠倉”都會引起股價的瞬間急劇波動，但與“老鼠倉”不同的是，“烏龍指”是無意識的錯誤交易行為，而“老鼠倉”則是有意識的利益輸送行為。

　　烏龍指實例：

　　光大證券烏龍指事件——2013年8月16日11點05分上證指數(shù)出現(xiàn)大幅拉升大盤一分鐘內漲超5%。最高漲幅5.62%，下午2點，光大證券公告稱策略投資部門自營業(yè)務在使用其獨立的套利系統(tǒng)時出現(xiàn)問題。

　　大冷股份烏龍指事件——2010年08月04日早市開盤后，走勢平淡的大冷股份在10時39分時突然出現(xiàn)異動，瞬間漲幅達9.25%，隨后大冷股份股價立即回落到9.20元附近。分析原因：大冷股份代碼000530與海虹控股代碼000503構成數(shù)字完全相同;大冷股份大買單打出的10.04元價格，正好就是海虹控股當天的漲停價;大冷股份大買單打出的時間，與海虹控股拉至漲停的時間都在10時39分。有人猜測買大冷股份的大買單其實是要買海虹控股，因為操盤手手抖而錯輸入大冷股份的代碼。

　　美國股市烏龍指事件——2010年5月6日，美股瞬間狂跌近千點被稱為“閃電崩盤”。有人說是花旗一名交易員誤將百萬誤打成十億，一字母之差引發(fā)市場暴跌;有人認為這種離奇下跌可能是由于“無成交意向的報盤”造成的。-

　　毒丸計劃

　　毒丸計劃是美國著名的并購律師馬丁·利普頓1982年發(fā)明的，正式名稱為“股權攤薄反收購措施”，最初的形式是目標公司向普通股股東發(fā)行優(yōu)先股，一旦公司被收購，股東持有的優(yōu)先股就可以轉換為一定數(shù)額的收購方股票。常見的形式是：未經(jīng)認可的一方收購了目標公司一大筆股份(一般是10%至20%的股份)時，毒丸計劃就會啟動，導致新股充斥市場。一旦被觸發(fā)，其他所有的股東都有機會以低價買進新股。這樣就大大地稀釋了收購方的股權，繼而使收購變得代價高昂，從而達到抵制收購的目的。

　　毒丸計劃實例：

　　美國第九城市案例：美國東部時間2009年1月8日，第九城市宣布，為保護九城及其股東的利益，該公司董事會決定實施一項股東權益計劃。在2009年1月22日營業(yè)結束后，每一份第九城市已發(fā)行普通股將被授予一份權益，該權益將附屬于九城已發(fā)行股份上。當某一個人或團體擁有九城不少于15%有投票權的股份(觸發(fā)事件)時，該權益方能被行使。

　　觸發(fā)事件發(fā)生后，除收購人外的股東，可以以股東權益計劃中設定的行權價格購買價值為行權價格兩倍的股權。除非被九城中止，或在到期前被九城贖回權益，此項股東權益計劃直至2019年1月8日前均有效。

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