避免五種錯誤的投資理財行為
如何正確的理財，如何獲得高收益，自己的錢該怎么打理才最明智，對此你一定心知肚明。但是你知道最糟糕的做法是什么嗎?哪些是你應(yīng)該避免的呢?
奇怪的是，那些應(yīng)該避免的事情卻有很多人仍然在做，而且人數(shù)之多讓人瞠目──盡管這些人在內(nèi)心深處可能很清楚自己的做法實際上有多愚蠢。
想把這些蠢事一個不落地全列出來恐怕不可能。不過我們可以試著列出其中的五件。
1. 追求高收益率
美國這個國家需要的是收益率能夠達(dá)到5%的定期存單。然而，這里有的只是利率的一降再降，以及聯(lián)邦儲備委員會(Federal Reserve)盡量將利率維持在低位的政策，這樣的現(xiàn)狀逼得人們愈加瘋狂──對于那些需要從投資中獲取收益的人而言尤其如此。
在此環(huán)境下，人們在絕望地尋找著更高的收益率，并為此開始犯下著實愚蠢的錯誤。這其中包括為爭取獲得更高的收益率而不惜承擔(dān)極高的風(fēng)險、或是投資那些他們毫不了解的復(fù)雜產(chǎn)品。美聯(lián)儲正在打造著一個各類陰謀、旁氏騙局和欺詐手段層出不窮的牛市。
美國證券交易委員會(Securities and Exchange Commission)最近提醒投資者小心，目前市場中有一種由騙子發(fā)行的虛假高收益“企業(yè)本票”在大量傳播。
《華爾街日報》(The Wall Street Journal)的杰森•茨威格(Jason Zweig)指出了那些賣出“反向可轉(zhuǎn)債”這一復(fù)雜產(chǎn)品的投資者所面臨的困境，“反向可轉(zhuǎn)債”是一種合法的金融產(chǎn)品，不過此類產(chǎn)品結(jié)構(gòu)復(fù)雜，其本身存在著潛在的風(fēng)險。加利福尼亞州洛斯阿爾托斯(Los Altos)的資產(chǎn)管理公司Bedrock Capital Management的首席投資長埃里克•劉易斯(Eric Lewis)建議，如果你無法向自己的朋友解釋清楚一項投資，包括這項投資可能會面臨什么風(fēng)險，那么你最好三思而行。
諸如安碩高收益率企業(yè)債交易所交易基金(iShares High Yield Corporate Bond exchange-traded fund)這樣的高收益率債券基金為風(fēng)險較高的企業(yè)提供貸款，這類基金的收益率約為5%。這是你在不承擔(dān)過高風(fēng)險的情況下能夠掙到的最高收益率。
2. 傾家蕩產(chǎn)送孩子去私立大學(xué)讀書
過去40年來，美國私立大學(xué)的學(xué)費(fèi)以及各種開銷增長了兩倍──扣除了通貨膨脹因素之后。公立大學(xué)的就讀成本則是40年前的四倍。
在美國攻讀一個本科學(xué)位所需開銷數(shù)字之大，簡直成了這個國家的恥辱。學(xué)生完成為期四年的學(xué)位攻讀需要花費(fèi)16萬美元，而學(xué)習(xí)的效果往往還很成問題。
理財專家們強(qiáng)烈建議學(xué)生家長們不要將自己的養(yǎng)老積蓄用來為孩子付學(xué)費(fèi)，這筆錢他們自己可能還用得著。
誠然，學(xué)位已經(jīng)成為一種護(hù)身符──沒有它，你可能找不到工作，不過即便有了學(xué)位，職場中能夠提供的就業(yè)機(jī)會也少了。而對于預(yù)算開支不那么富裕的家庭而言，明智的選擇是去公立大學(xué)讀一個本科學(xué)位。讀一所美國公立大學(xué)每年所需的學(xué)費(fèi)和各種雜費(fèi)平均不到9,000美元，而私立大學(xué)則需要三萬美元。
3. 持有自己所工作企業(yè)的股票
這大概是投資者能夠做出的最愚蠢、最冒險的舉動之一了。如果這家公司遇上麻煩，你將遭受雙重打擊。你可能會在丟了飯碗的同時，丟掉自己的積蓄──一桿子打翻一籃子的蛋。不信你去問問那些曾為安然(Enron)、或是雷曼兄弟(Lehman Brothers)工作過的人。
令人驚訝的是，美國的法律實際上在鼓勵這種瘋狂的舉動。雖然企業(yè)的401(k)計劃受到監(jiān)管部門監(jiān)管，若企業(yè)讓員工承擔(dān)過高“風(fēng)險”，則會受到懲罰，但是監(jiān)管規(guī)定允許企業(yè)向員工提供企業(yè)自己的股票作為投資選擇之一。而實際上許多企業(yè)也在這么做。
員工福利研究所(Employee Benefit Research Institute)表示，自2000年以來，401(k)資產(chǎn)中雇主股票的占比已經(jīng)減少了一半，不過目前的數(shù)字依然很驚人。而且，如今不愿意持有自己公司股票的員工是那些最年輕的人，而這些人其實是承擔(dān)風(fēng)險能力最高的人。
根據(jù)員工福利研究所的數(shù)據(jù)，在那些于401(k)計劃中提供了持有本公司股票這一投資選擇的公司中，年齡在40歲或者以上的員工通常會將自己的401(k)賬戶中大約20%的資產(chǎn)用于投資本公司股票。這簡直是瘋了。
4. 過早支取社保金
如果你有能力晚點支取自己的社保養(yǎng)老金，那么就晚點吧。
根據(jù)美國社會安全局(Social Security Administration)的數(shù)據(jù)，年薪五萬美元的員工若在自己年滿62歲這一支取社保金的規(guī)定年齡后即開始使用社保，則通常每月可以得到大約1,000美元。如果他們能夠等到70歲，那么這個數(shù)字將會翻倍。
過早支取社保金，毫不考慮后果，這是美國人可能犯下的最大的理財錯誤之一──其不明智的程度堪比在2000年買入科技股或是在2006年買下拉斯維加斯的一套公寓。早點拿到錢的誘惑可能會讓人們對未來即將付出的巨大代價視而不見。
(許多退休者可能沒有太多選擇。一輩子拿著低薪從事著艱苦的工作，是很折磨人的。而且，許多公司幾乎是在強(qiáng)迫高齡員工早點退休。)
無論如何，多等上些時候去享受更高的福利，這樣積累下來的數(shù)額用不了幾年就能超過在退休年齡初期即開始提取的全部社保金額。
不過，這樣說會讓人們忽視一個更大的問題。社保金是一種保險。對于許多退休者而言，最大的`風(fēng)險不在于他們會在70歲之前沒錢了，而是在85歲之后。根據(jù)美國疾病控制與預(yù)防中心(Centers for Disease Control)的數(shù)據(jù)，目前年齡在65歲的女性中，超過半數(shù)的人將活到85歲甚至更久，男性中的這個比例為八分之三。
晨星公司(Morningstar)負(fù)責(zé)退休問題研究的主管戴維•布蘭切特(David Blanchett)說，對于女性、已婚夫婦和那些身體狀況良好者而言，應(yīng)該多等些時間以便得到更高的福利，因為這樣做更為合理。
5. 購買長期債券
令人吃驚的人，仍有很多人接受這樣的觀點：包括長期政府債券在內(nèi)的債券是“安全的”。實際上，債券──特別是長期政府債券──是少有的一種已經(jīng)被明確宣告的泡沫。
美聯(lián)儲在毫不掩飾地大肆印著鈔票，并用這些印出來的鈔票買國債，從而抬高這類債券的價格，壓低利率，以便能夠幫助提振美國經(jīng)濟(jì)。這一點毫無爭議。這是公開的政策。
30年期美國國債目前的收益率僅為3.1%。這比長期通貨膨脹預(yù)期僅高出半個百分點。如果以過往的標(biāo)準(zhǔn)來衡量，30年期國債的收益率應(yīng)該至少達(dá)到4.5%，比通貨膨脹率高出兩個百分點。
30年期通脹掛鉤國債的“實際”年收益率，即扣除通貨膨脹因素后的收益率，為0.6%。而以過往的標(biāo)準(zhǔn)來衡量，這一收益率應(yīng)當(dāng)是2%。
購買這類債券的唯一理由只能是押注經(jīng)濟(jì)會重現(xiàn)上世紀(jì)30年代那樣的大蕭條，而且會出現(xiàn)全球性的通貨緊縮。投資這類債券是在賭博，不是避險。
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