投資理財之道：要有投資目標(biāo)
很多人上來就會問我一句：現(xiàn)在買什么投資好?我通常會反問：你的目標(biāo)是什么?如果沒有投資目標(biāo)，我會無法回答。投資目標(biāo)通常有四種：
A、取得比儲蓄稍高的收益;
B、戰(zhàn)勝長期通脹，比如4~6%的收益;
C、取得長期在8~10%以上的收益;
D、每年獲得20%以上的超額回報。
A是最容易達成的目標(biāo)，分好期限做部分定期存款，再買些保本型的銀行理財產(chǎn)品就可以了。這類目標(biāo)通常適合老年人，有足夠的養(yǎng)老金，希望在有生之年好好過日子，也不期待再賺很多錢，不虧就可以了。在中國利率市場化過程未完成的情況下，這個目標(biāo)很容易達到。
B也比較容易達到，把現(xiàn)金類資產(chǎn)主要放在貨幣基金上，再買些收益固定的銀行理財。中國進入“大資管時代”，很多金融機構(gòu)包括銀行、券商、信托旗下有不少結(jié)構(gòu)化的固定收益產(chǎn)品，這也是容易達到的目標(biāo)。有這類目標(biāo)的通常是理財“懶人”，收入和資產(chǎn)都足夠，也不想太累，或者興趣只在工作上，根本不在理財上。
C是個比較現(xiàn)實的目標(biāo)，如果真的能長期確保年收益率8~10%以上，已經(jīng)很成功了。這個目標(biāo)對投資紀(jì)律和資產(chǎn)配比的'要求很高，不能放在一種資產(chǎn)上，否則一波動就沒有收益了。一般來說可以在房產(chǎn)、股票基金、信托、固定收益的銀行理財產(chǎn)品或另類投資等品種中分配。這是個長時間概念，因為實際收益會不停波動，可能今年17%，明年5%，后年9%……長期下來，可能穩(wěn)定在8~10%左右。有這類目標(biāo)的是現(xiàn)實主義者。
D對很多中國人來說好像并不難，只要在股市做對一個波段就可以了，或者買套房子捂一年就行。但其實巴菲特的長期收益率都僅僅略高于這個數(shù)，很難發(fā)現(xiàn)能10年以上維持如此收益率的大眾投資品。所以這樣的收益，1~2年做到很容易，長期做到很難，因為這要求股票、另類投資(PE、收藏品等)等高風(fēng)險品種的配置比率維持在很高的水平。而且這需要命好，生對時候，也就是碰到該類投資品的主要上升期。
看到這里，一定會產(chǎn)生個問題，既然有C和D這樣的高額投資目標(biāo)可以追求，我為什么還要A和B?
這才引出問題的關(guān)鍵：有賺的目標(biāo)，那虧的目標(biāo)呢?風(fēng)險和收益成正比，一般來說，一個預(yù)計的收益目標(biāo)，對應(yīng)的是50%的虧損目標(biāo)。也就是說，目標(biāo)C想賺10%，也要做好虧5%的準(zhǔn)備;目標(biāo)D想賺30%，也要做好虧15%的準(zhǔn)備。
有位臺灣同行，曾說起她的一個富豪客戶，對方的理財目標(biāo)很明確，就是不要有太大風(fēng)險，一年賺10%左右。有一次另一家金融機構(gòu)的理財顧問找上門去推銷理財產(chǎn)品，并告訴CYE客戶，收益有可能達到30%以上，結(jié)果被客戶轟了出來。客戶怒道：你們想拿我的錢去干什么?!這個客戶心里很明白，理財顧問沒有騙他，但30%以上的收益，也就意味著本金可能要承受15%以上的虧損。
人們投資目標(biāo)還經(jīng)常因市場情況而變化。2007年我經(jīng)常碰到這樣的客戶，談起投資目標(biāo)就說：其實我是個心很平的人，每年賺百分之四五十就可以了。2008年聽到的多數(shù)目標(biāo)是：保證不虧就可以了。變化太過尋常，就不是目標(biāo)了。
當(dāng)然目標(biāo)也可以有組合，比如留大多數(shù)資產(chǎn)做10%左右的穩(wěn)定回報，留小部分博取20%以上回報，即使虧光了也無所謂。
http://www.ardmore-hotel.com/【投資理財之道：要有投資目標(biāo)】相關(guān)文章：
成功投資理財之道12-05
理大財若烹小鮮投資理財之道03-30
投資理財合同03-24
未羊投資理財03-07
投資理財攻略03-06
投資理財攻略：理財計劃03-06
投資理財借款合同01-17
委托投資理財合同01-13
個人如何投資理財03-30