大商所山西地區(qū)煤焦產(chǎn)業(yè)調(diào)研報(bào)告范文
調(diào)查報(bào)告的主要內(nèi)容是事實(shí)，主要的表現(xiàn)方法是敘述。但調(diào)研報(bào)告的目的是從這些事實(shí)中概括出觀點(diǎn)，而觀點(diǎn)是調(diào)研報(bào)告的靈魂。因此，占有大量材料，不一定就能寫好調(diào)研報(bào)告，還需要把調(diào)研的東西加以分析綜合，進(jìn)而提煉出觀點(diǎn)。以下是一份大商所山西地區(qū)煤焦產(chǎn)業(yè)調(diào)研報(bào)告范文，歡迎閱讀!
大商所山西地區(qū)煤焦產(chǎn)業(yè)調(diào)研報(bào)告范文
調(diào)研時(shí)間：7月25日-7月29日
調(diào)研地點(diǎn)：山西地區(qū)
調(diào)研對(duì)象：焦化廠、煤礦、鋼廠
調(diào)研方法：實(shí)地走訪
調(diào)研人：大商所及各期貨公司
總結(jié)：
1、從調(diào)研的焦化企業(yè)來看，目前均是滿負(fù)荷生產(chǎn)，焦炭銷售較好，除去近日運(yùn)輸帶來的庫存略有增加外，焦炭產(chǎn)成品基本無庫存;焦化廠經(jīng)營水平區(qū)別較大利潤水平也有所不同，盈利水平最弱的也達(dá)到了焦炭產(chǎn)品的盈虧平衡，盈利水平較好的噸焦利潤百元以上;原料煤庫存根據(jù)采購區(qū)域有所區(qū)別，低的庫存水平3-4天用量，高者20天用量，大部分有10天左右用量，除部分地區(qū)焦煤采購較緊張外，緊張程度弱于4,5月份;環(huán)保方面，大廠及經(jīng)營較好的廠均能保證環(huán)保設(shè)施到位及環(huán)保水平達(dá)標(biāo)，小廠環(huán)保不夠健全。對(duì)于8月份焦炭?jī)r(jià)格，各家企業(yè)都比較看好，原因是西北及全國其他地區(qū)環(huán)保檢查影響開工率，鋼廠前期低庫存策略目前被動(dòng)補(bǔ)庫需要時(shí)間，短期供應(yīng)仍偏緊，對(duì)于遠(yuǎn)期價(jià)格仍保持謹(jǐn)慎。
2、從調(diào)研的焦煤企業(yè)來看，山西煉焦煤緊缺程度要弱于5月份，介休地區(qū)煤礦基本都有盈利，經(jīng)營較好的礦有50元左右盈利，276工作日政策執(zhí)行較為嚴(yán)格，煤礦庫存受近日運(yùn)輸影響有所增加。
3、從調(diào)研鋼廠來看，除了部分高爐檢修等因素，鋼廠滿負(fù)荷生產(chǎn)，近期銷售較好，盈利水平較好，庫存較低，原料庫存不高。認(rèn)為供給側(cè)改革去產(chǎn)能最有效的手段仍是環(huán)保。
4、整體來看，供給側(cè)改革帶來了煤焦鋼產(chǎn)業(yè)鏈經(jīng)營情況的好轉(zhuǎn)，上游煤礦供給側(cè)改革是政策控制產(chǎn)能產(chǎn)量，中下游政策配合環(huán)保檢查。
5、后期影響焦炭?jī)r(jià)格不確定因素是8月中旬西北地區(qū)環(huán)保檢查結(jié)束后是否解除限產(chǎn)以及下半年部分焦化新增產(chǎn)能是否有效重啟;焦煤不確定因素是部分煤礦因價(jià)格資金等原因未復(fù)產(chǎn);鋼材不確定因素仍在需求端。
某大型民營焦化企業(yè)：
兩個(gè)廠年焦炭產(chǎn)能320萬噸，其中較大廠目前3座52孔6.25m搗固濕熄焦在產(chǎn)，1座在建預(yù)計(jì)明年三月份投產(chǎn);自有煤礦共4座，年產(chǎn)能600萬噸，主要產(chǎn)中、高硫肥煤，配套洗煤能力1500萬噸。今年7月剛投產(chǎn)焦?fàn)t煤氣制30萬噸甲醇及2億立方LNG項(xiàng)目。
生產(chǎn)情況：目前由于環(huán)保原因，部分地區(qū)焦化廠開工率下降明顯，鋼廠因前期降低庫存天數(shù)打壓焦炭?jī)r(jià)格，現(xiàn)在受制于焦炭供應(yīng)及天氣造成的運(yùn)輸問題被動(dòng)補(bǔ)庫，焦炭有供不應(yīng)求的.局面。該焦化廠的3座焦?fàn)t均超負(fù)荷生產(chǎn)，結(jié)焦時(shí)間為24.5個(gè)小時(shí)，目前超產(chǎn)10%以上，最大可超產(chǎn)20%，目前日產(chǎn)約9000多噸焦炭，主要為準(zhǔn)一級(jí)焦(S0.75，CSR63-65)，三級(jí)焦也產(chǎn)，因洗煤配煤能力較強(qiáng)生產(chǎn)也可按需定制。從廠方來看，超產(chǎn)可降本增效，且因起設(shè)備工藝較為先進(jìn)環(huán)保，環(huán)�？蛇_(dá)標(biāo)。
銷售情況：該焦企產(chǎn)品主要銷往天津、唐山等地，全額預(yù)付，供不應(yīng)求，目前只能保重點(diǎn)客戶。
成本及利潤：該企業(yè)30%采用自有煤礦精煤，70%外采自當(dāng)?shù)亟姑�，主焦煤配比�?5%左右。該焦企當(dāng)前煤焦比為1.31(干基)，入爐成本為540-560(不含稅)元/噸，加工成本及其他成本為44元/噸左右。目前該焦企準(zhǔn)一級(jí)焦出廠850元/噸左右，發(fā)往天津港(10.34 +1.47%,買入)到廠價(jià)1100(含稅)元/噸，同時(shí)副化產(chǎn)品能夠回補(bǔ)約180元/噸左右的利潤，當(dāng)前該焦企盈利水平較好。
庫存情況：庫存水平低，日庫存最多100噸，當(dāng)前加焦末庫存一共才500,600噸。焦煤庫存維持在10-15天用量，今年4,5月份最緊張是庫存3天，缺煤情況有所緩解。
運(yùn)輸情況：該企業(yè)發(fā)天津主要走汽運(yùn)及集裝箱，發(fā)往唐山主要走火運(yùn)。集裝箱運(yùn)輸有15元/左右的優(yōu)惠，且該企業(yè)有自有鐵路站臺(tái)，設(shè)計(jì)能力500萬噸，實(shí)際300萬噸年運(yùn)量。一天正常3個(gè)列。目前發(fā)天津用集裝箱到廠運(yùn)費(fèi)成本為140-150/噸，敞車火運(yùn)發(fā)唐山原本光運(yùn)費(fèi)就為154元/噸，但大戶議價(jià)后降至不到120元/噸。當(dāng)前多地暴雨天氣，導(dǎo)致煤焦外運(yùn)受阻，該焦企19號(hào)發(fā)往唐山的焦炭24日才到廠。
后市看法：今年焦炭行情比較意外，本沒這么樂觀，目前鋼廠補(bǔ)庫還是需要時(shí)間，焦炭?jī)r(jià)格短期仍會(huì)保持堅(jiān)挺，但西北地區(qū)環(huán)保限產(chǎn)是否會(huì)在8月10幾號(hào)結(jié)束可能會(huì)對(duì)后市焦炭帶來壓力，或許1100以上會(huì)考慮賣出套保，但也要看當(dāng)時(shí)現(xiàn)貨緊張程度。
某上市公司下屬煤礦：
集團(tuán)擁有共6座煤礦，該煤礦產(chǎn)量為6座中最大的一個(gè)，年精煤產(chǎn)量300萬噸。當(dāng)前主要產(chǎn)品為S1.5，粘結(jié)80的主焦煤，以及S2.0粘結(jié)65及S2.5粘結(jié)55的瘦精煤。目前也在提高洗煤能力增加低硫0.7,1.2的主焦煤。該煤礦外銷較多，另外的礦因洗煤廠配套不夠完善地銷到當(dāng)?shù)叵疵簭S較多。大部分原煤直接在坑口進(jìn)行洗選后銷售，還有少數(shù)原煤直接當(dāng)動(dòng)力煤銷售。
限產(chǎn)情況：該煤礦為半國有制性質(zhì)的上市集團(tuán)下屬企業(yè)，因此對(duì)276工作日一直嚴(yán)格執(zhí)行，周日嚴(yán)格放假。煤炭監(jiān)管部門通過產(chǎn)量監(jiān)測(cè)系統(tǒng)及抽查、暗訪相結(jié)合監(jiān)督生產(chǎn)情況。該企業(yè)認(rèn)為276政策執(zhí)行情況下半年并不會(huì)放松，超產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)太大，認(rèn)為小礦私自超產(chǎn)影響不大因小礦目前占比較少，大部分礦也都在90萬噸以上，且民營小礦銷售渠道有限。
銷售情況：該煤礦的精煤主要銷往東北，華北，華東等地，長(zhǎng)協(xié)客戶占80%以上，一半100%預(yù)付款，一半長(zhǎng)協(xié)客戶壓款1.5-3個(gè)月。
成本及利潤：該煤礦坑口成本200多元/噸，原煤成本300多元/噸，回收率達(dá)65%以上，洗選成本20元/噸。當(dāng)前該煤礦S1.5主焦煤含稅出廠價(jià)520元/噸，S2.0及S2.5的瘦精煤含稅出廠價(jià)分別為430元/噸及400元/噸。目前該煤礦資金成本較低，有30-50元/噸的利潤，屬于當(dāng)?shù)赜^好礦。
運(yùn)輸情況：該煤礦擁有自有站臺(tái)，發(fā)往山東運(yùn)費(fèi)為140-180不等，主要采用火運(yùn)方式。大雨對(duì)該煤礦的外運(yùn)影響較大。
庫存情況：當(dāng)前精煤庫存為7-8萬噸，偏高，日常精煤庫存為3-4萬噸。庫存偏高原因與運(yùn)輸受阻有關(guān)。
后市看法：依然看好四季度，認(rèn)為鋼焦剛需在，煤炭產(chǎn)能仍能保持收縮。
某大型國有焦化廠：
焦化產(chǎn)能360萬噸，集團(tuán)焦化產(chǎn)能1400萬噸。該企業(yè)有3組6座6米的頂裝焦?fàn)t，一組為干熄焦，五組為濕熄焦(后期可能轉(zhuǎn)干熄焦)。化產(chǎn)品方面，甲醇40萬噸，焦油30萬噸，苯加氫10萬噸，炭黑8萬噸，在建100萬噸甲醇60萬噸烯烴，后期增加化工產(chǎn)品生產(chǎn)。
生產(chǎn)情況：該企業(yè)為降本一直維持滿負(fù)荷生產(chǎn)，當(dāng)前結(jié)焦時(shí)間為21-22小時(shí)。
銷售及產(chǎn)品庫存情況：該企業(yè)產(chǎn)品兩個(gè)品級(jí)：一級(jí)焦(S0.7，A12.5-12.7，CSR>65，M7)及準(zhǔn)一級(jí)焦(S0.72-0.75，A13，CSR>60，M7)，基本上全部直供鋼廠，客戶完善南北分布均勻、多為國有鋼廠。正常賬期1.5-2個(gè)月，如客戶預(yù)付款價(jià)格可能有所優(yōu)惠。該焦企近幾年出口量較少，主要原因出口價(jià)格倒掛40-50。當(dāng)前該焦企共有3-4萬噸焦炭庫存，一般1天半產(chǎn)量(1萬5千噸)鋪底，除去近期運(yùn)輸影響未發(fā)運(yùn)訂單，庫存水平不高。
原材料采購及庫存情況：原料煤90%集團(tuán)保量供應(yīng)，10%外采周邊低灰低硫主焦，1/3焦等，主焦煤配比達(dá)到30-40%。該焦企正常精煤庫存為13-15萬噸，日耗1.5-2萬噸，庫存要求至少一周，當(dāng)前庫存為18萬噸，約10天用量。
成本及利潤：該企業(yè)所生產(chǎn)的準(zhǔn)一級(jí)焦，其入爐成本約600元/噸(含稅濕基)，加工成本(含折舊等)約80-100元/噸。當(dāng)前該企業(yè)準(zhǔn)一級(jí)焦出廠價(jià)為850元/噸(含稅)，漲價(jià)幅度相對(duì)較小，有可能近期再漲30元/噸。該焦企5月利潤最高曾達(dá)到200多元/噸，但隨著焦煤漲價(jià)及價(jià)格下跌，當(dāng)前單純核算焦炭生產(chǎn)利潤基本持平(不含化產(chǎn))，該企業(yè)財(cái)務(wù)人工成本較高。
運(yùn)輸情況：該焦企擁有自有站臺(tái)，是鐵路局大客戶。目前火運(yùn)至天津港的運(yùn)費(fèi)約為120-130元/噸左右。當(dāng)前受雨災(zāi)影響，發(fā)往南方如武漢的火運(yùn)仍受阻礙，空車返運(yùn)困難，北方火運(yùn)重車減量慢行。
后市看法：唐山地區(qū)目前貨比較緊張，雖限燒結(jié)用焦少了些，但焦化廠停止出焦影響較大。目前階段需求較好，銷售問題不大，認(rèn)為8月份可能仍有1-2次漲價(jià)。
某小型混合制焦化廠：
該焦企03年建成05年投產(chǎn)，目前60萬噸焦炭產(chǎn)能。該焦企所屬集團(tuán)擁有3個(gè)煤礦，主要產(chǎn)品為1/3焦，2個(gè)120萬噸及1個(gè)90萬噸，90萬噸的煤礦未開。配套有4個(gè)洗煤廠，480萬噸洗煤能力。另有計(jì)劃投產(chǎn)的300萬噸焦化產(chǎn)能，因市場(chǎng)及資金問題未投產(chǎn)。
生產(chǎn)情況：4.3m的可頂裝、可搗固焦?fàn)t，目前結(jié)焦時(shí)間為21小時(shí)。目前煤焦比為1.32，計(jì)劃準(zhǔn)備在半個(gè)月內(nèi)將煤焦比降至1.26，降低副化產(chǎn)量，增加焦炭產(chǎn)量(當(dāng)前焦炭盈利水平比化工好)。
銷售及產(chǎn)品庫存情況：主要產(chǎn)品為一級(jí)焦，S0.65，A12.5，CSR為63-65，M7。產(chǎn)品主要銷往天津、日照。當(dāng)前無焦炭庫存，該焦企表示近一年一直保持零庫存。
原材料采購及庫存情況：該企業(yè)50%用集團(tuán)煤礦所產(chǎn)1/3焦，其余外采主焦、肥煤等。當(dāng)前該焦企精煤庫存為5-6萬噸，約20天用量。
成本及利潤：入爐成本630-640元/噸(干基含稅)，加工成本(含三項(xiàng)費(fèi)用)約120-130元/噸，化產(chǎn)回補(bǔ)40-50元/噸，當(dāng)前出廠價(jià)為860元/噸(含稅)，噸焦盈利約20元/噸左右。集團(tuán)煤礦如不算財(cái)務(wù)成本盈利，算上財(cái)務(wù)成本后依然虧損。
某大型私營焦化廠：
該焦化企業(yè)擁有500萬噸焦化設(shè)計(jì)產(chǎn)能，實(shí)際年產(chǎn)能420-430萬噸;自有600萬噸參股煤礦資源，目前在產(chǎn)200萬噸產(chǎn)能，實(shí)際產(chǎn)量120萬噸左右，一半自用，主要產(chǎn)品為瘦焦煤;720萬噸洗煤能力煤源主要外購。目前該焦化廠處于滿負(fù)荷生產(chǎn)狀態(tài)。
銷售情況：該企業(yè)主要產(chǎn)品為一級(jí)焦(CSR65-68)及準(zhǔn)一級(jí)焦(CSR60-61，比重較高)，客戶全國各大鋼廠，大多火運(yùn)廠對(duì)廠運(yùn)輸，水運(yùn)走連云港(4.81 +0.63%,買入)或日照，目前要預(yù)收現(xiàn)款。
原材料采購情況：該焦企的配煤比例中，約50%均采用自有煤礦生產(chǎn)及當(dāng)?shù)氐氖萁姑嘿Y源其余外采各地的1/3焦、肥煤等。焦煤庫存低，3-4天用量，臨汾孝義地區(qū)采購略緊張。
庫存情況：該企業(yè)焦炭庫存目前為5萬噸，主要近期運(yùn)輸問題影響發(fā)運(yùn)，除去已銷售的庫存只有幾千噸。
利潤情況：該焦化企業(yè)配煤成本較低，直接銷售焦?fàn)t煤氣收益好于甲醇等化產(chǎn)，當(dāng)前有約100多元/噸的利潤，屬于山西焦化(5.65 +0.18%,買入)企業(yè)中盈利較高企業(yè)。
環(huán)保情況：該企業(yè)環(huán)保做的較好，目前環(huán)保監(jiān)測(cè)對(duì)大廠較嚴(yán)格。
后市看法：如從當(dāng)前現(xiàn)貨面看，煤有價(jià)格支撐鋼材庫存也不高，焦炭后市應(yīng)不差，近月難跌，但也保持謹(jǐn)慎。
某私營中型鋼廠：
該鋼企4月30日一期工程復(fù)產(chǎn)，2個(gè)630立方米的高爐投入生產(chǎn)，對(duì)應(yīng)年產(chǎn)能200萬噸的建材;計(jì)劃年底二期工程復(fù)產(chǎn)，計(jì)劃上卷板項(xiàng)目，產(chǎn)能恢復(fù)至400萬噸;明年計(jì)劃將產(chǎn)能提升至600萬噸，優(yōu)鋼或普鋼未定。
生產(chǎn)情況：該鋼企高爐系數(shù)提升到4.1，鐵礦入爐品位為54點(diǎn)多，凈焦比為350-360kg。目前日產(chǎn)2500噸。
成本及利潤：當(dāng)前鐵水成本約1240元/噸，由于目前燒結(jié)產(chǎn)能較小，進(jìn)口球團(tuán)塊礦比例較高，待燒結(jié)投產(chǎn)后(大概10月份)原料成本會(huì)下降30多元/噸左右。目前該企業(yè)有約200多元/噸的生產(chǎn)利潤(未計(jì)三項(xiàng)費(fèi)用)。后期生產(chǎn)目標(biāo)是將產(chǎn)能恢復(fù)到極限的同時(shí)降本增效。
銷售及產(chǎn)品庫存：該鋼企在500公里范圍內(nèi)銷售，華東鋼材一般到不了本區(qū)域，河北有一部分過來，公路+鐵路運(yùn)輸。訂單提前7-10天，目前代理銷售，也有準(zhǔn)備調(diào)整到終端銷售的計(jì)劃。整體來看建材銷售不算太好，但7月份銷售人員表示目前貿(mào)易商采購積極性較高，周邊如西安基建項(xiàng)目也存在需求，后期希望將銷售半徑擴(kuò)展到西南西北片區(qū)。目前螺紋庫存有2萬噸，正常庫存1萬噸，目前也受到天氣隊(duì)運(yùn)輸影響。
原料采購及庫存：基本均以采購日照港(4.07 +0.25%,買入)的現(xiàn)貨外礦為主，直接進(jìn)口較少。目前鐵礦石庫存為8萬噸，約8天用量。原自有焦化廠已不再生產(chǎn)，焦炭庫存僅維持1天用量，周邊焦化企業(yè)眾多，主要從河津襄汾等地采購，焦炭保持在途庫存。
環(huán)保狀況：認(rèn)為供給側(cè)改革去產(chǎn)能最有效的手段仍是環(huán)保，當(dāng)前山西環(huán)保手續(xù)齊全的鋼廠并不多。
后市看法：不看好爐料，認(rèn)為鐵礦焦炭產(chǎn)能仍過剩。
某小型國有焦化廠：
所屬集團(tuán)為大型國有鋼廠，年鋼產(chǎn)能1000萬噸。該焦企2005年投產(chǎn)，設(shè)計(jì)年產(chǎn)能90萬噸，擁有2座65孔4.3m頂裝改造而成的搗固焦?fàn)t，主要生產(chǎn)A12.8，S0.73，CSR65的濕息一級(jí)焦。
生產(chǎn)情況：該焦化企業(yè)自投產(chǎn)以來一直保持滿負(fù)荷生產(chǎn)狀態(tài)，煤焦比為1.26-1.3。該焦企90%產(chǎn)品供給集團(tuán)鋼廠，回款也較好。該集團(tuán)鋼廠每年還需外采400萬噸焦炭。運(yùn)輸通過年運(yùn)力150萬噸專用線，基本保持一天一列。
成本及利潤：該焦企焦煤從鄉(xiāng)寧，韓城等地采購，平均運(yùn)價(jià)30來塊，成本控制能力強(qiáng)。入爐成本約干基不含稅500元/噸左右，生產(chǎn)的全部成本為不含稅660元/噸。該企業(yè)焦?fàn)t煤氣發(fā)電除自用外還上網(wǎng)銷售。當(dāng)前噸焦盈利約80-90元/噸。
原料及產(chǎn)品庫存情況：該焦企當(dāng)前焦煤庫存為3萬噸，不到10天用量，正常庫存水平應(yīng)為5-6萬噸，焦煤采購并未感到非常緊張。焦炭庫存7,8千噸，正常庫存3,4千噸，主要受天氣影響發(fā)運(yùn)受阻，現(xiàn)在運(yùn)輸已逐漸恢復(fù)。
環(huán)保情況：該焦企投資近5千萬上全套脫硫脫銷設(shè)備，目前大部分焦化廠都上了脫硫設(shè)備，脫硝較少。未上脫硫脫銷設(shè)備的焦化廠只能通過限產(chǎn)來應(yīng)對(duì)環(huán)保檢查。環(huán)保懲罰較嚴(yán)，一天最高可罰百萬。
某中型私營鋼廠：
產(chǎn)能500萬噸，去年產(chǎn)量410萬噸，鋼坯月產(chǎn)量33-36萬噸，7月產(chǎn)量32萬噸，擁有2*608,5*350高爐，主要產(chǎn)品螺紋及線材。
生產(chǎn)及銷售情況：生產(chǎn)正常，鋼坯產(chǎn)量1.25萬噸/天，基本無庫存，去年鋼坯加軋材庫存最高時(shí)達(dá)到14萬噸。目前平均高爐利用系數(shù)3.98左右，入爐品位56左右。銷售自營3成，代理7成，當(dāng)天定價(jià)月度結(jié)算，提前銷售訂單2-3天，銷售區(qū)域全國范圍，汽運(yùn)較多。
盈利情況：目前盈利較好。
行情看法：本輪上漲與3,4月份有所不同，當(dāng)時(shí)封庫待漲，本次現(xiàn)貨略弱，但現(xiàn)在鋼廠產(chǎn)量調(diào)節(jié)能力強(qiáng)。7月降價(jià)的主要原因不是為了銷庫存而是為了不累積庫存，認(rèn)為目前需求上不來的原因在于下游不做庫存而是按需采購。
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